Zwei Wochen vor den US-Präsidentschaftswahlen haben sich einige Händler vielleicht smarterweise dafür entschieden, keine großen Wetten zu platzieren - und einige das Geschehen komplett von der Seitenlinie aus zu betrachten. Beide Haltungen sind angesichts der Ungewissheit des Ausgangs verständlich, ungeachtet dessen, was die Umfragen sagen.
Was aber, wenn Sie ein Goldhändler sind, der die Position halten oder sogar verdoppeln möchte? Was sind die wahrscheinlichen Szenarien, die auf Sie warten?
Es gibt positive und negative Einschätzungen, und diese sind unabhängig vom Wahlergebnis.
Aber ein guter Teil dieser logischen Schlüsse - die sowohl fundamentale Triebkräfte als auch technische Aspekte umfassen - könnte mit einer Sache zu tun haben: mit dem US-Coronavirus-Hilfspaket und mit der Frage, ob im Laufe des heutigen Tages zwischen Finanzminister Steven Mnuchin und der Sprecherin des Repräsentantenhauses, Nancy Pelosi, eine wie auch immer geartete Einigung erzielt wird.
Zwar erwartet niemand, dass die Schecks aus dem Paycheck Protection Program das amerikanische Volk vor der Wahl am 3. November erreichen wird, aber eine Vereinbarung, den Prozess nach der Wahl in Gang zu setzen, könnte den Goldmarkt sofort ankurbeln.
Gold-Futures zur Dezember-Lieferung beendeten den offiziellen Handel am Montag mit einem Plus von 5,30 Dollar oder 0,3% auf 1.911,70 Dollar je Feinunze, kurz bevor bekannt wurde, dass zwischen Pelosi und Mnuchin noch erhebliche Differenzen zur Erzielung eines Deals bestanden. Die beiden werden heute erneut Gespräche führen.
Stimulus als Gold-Katalysator, aber nur wenige glauben noch an einen Deal.
Bei den Goldpreis-Bullen scheinen die Hoffnungen auf einen baldigen Deal nicht allzu groß zu sein, denn der Dezember-Kontrakt rutschte am Dienstag um 8,55 Dollar oder 0,5% auf 1.903,15 Dollar ab.
Spot Gold, das den Echtzeithandel mit dem Edelmetall widerspiegelt, fiel um 3,63 Dollar oder 0,2% auf 1.900,51 Dollar.
Jeffrey Halley, Marktanalyst beim Finanzdienstleister OANDA, schreibt in einer Notiz:
"Die Finanzmärkte sind weitgehend im Beschattungsmodus gefangen. Die Wahlen, die Stimulus-Verhandlungen und die Ausbreitung der COVID-19-Pandemie erzeugen enorm viel Lärm".
"Der Goldpreis bewegt sich in einer engen Range im Bereich um 1.900 Dollar. Es liegt auf der Hand, dass Gold sich derzeit an anderen Märkten orientiert, und nicht nur an den Fundamentaldaten des Goldpreises. Die sich einengende Range bildet jedoch nach wie vor eine Dreiecksformation, die auf einen massiven Ausbruch hindeutet, der das Potenzial hat, Gold über 100 Dollar je Unze zu bewegen".
Halley erklärte, die Oberseite der Dreiecksformation liege bei 1.920 Dollar, während die Unterseite bei 1.890 Dollar angesiedelt sei. Knapp darunter befinde sich die 100-Tage-Linie bei 1.875 Dollar.
"Ein Tagesschlusskurs über oder unter diesen Kursniveaus gilt als Signal für einen Ausbruch. Aller Wahrscheinlichkeit nach wird der Treiber für diese Bewegung jedoch von anderswo kommen, und daher ist es wahrscheinlich die vernünftigste Strategie für den Moment an der Seitenlinie zu warten, um zu sehen, in welche Richtung der Baum fällt".
Charts bereitgestellt von Sunil Kumar Dixit
Laut dem unabhängigen Charttechniker Sunil Kumar Dixit hat der Goldpreis Spielraum für einen Breakout in beide Richtungen, obwohl er der Meinung ist, dass die Chancen auf der Oberseite größer wären, wenn Pelosi und Mnuchin eine grundsätzliche Einigung ankündigen würden.
In einer E-Mail an Investing.com äußerte sich Dixit zu den Aussichten von Spotgold:
"Die charttechnische Ausgangslage weist einige Widersprüche auf, was dazu führt, dass sich einige Händler angesichts der Abhängigkeit vom Stimulus lieber zurückhalten. Die Stochastik und der RSI deuten auf eine seitwärts bis aufwärtsgerichtete Tendenz hin, so lange der Bereich um 1.900 Dollar hält. Die ersten, relevanten Anlaufpunkte auf der Oberseite befänden sich bei 1.920, 1.927 und 1.935 für Spot-Gold. Ein Rückgang unter 1.898 kann dagegen zu einem Test der 100-Tage-Linie bei 1.873 Dollar führen".
Übergeordnet sei das gelbe Metall innerhalb des 23% Fibonacci-Niveaus von 1.927 Dollar und des 38% Fibonacci-Niveaus von 1836 gefangen, sagte Dixit und fügte hinzu:
"Ein Ausbruch aus der Range, egal ob auf der Unter- oder Oberseite, könnte eine Bewegung um rund 90 Dollar auslösen".
Anil Panchal rechnet damit, dass der Goldpreis im Laufe der europäischen Sitzung am Dienstag um den Bereich bei 1.901 Dollar herum schwerfällig bleiben werde. Dabei werde das gelbe Metall den Pullback von einer kurzfristigen Unterstützungslinie respektieren, während es unter den kurzfristigen Widerständen - der 200-Perioden-Linie und einer abwärts gerichteten Trendlinie vom 16. September - bleiben werde.
Auf FXStreet schrieb Panchal:
"Da der MACD (Moving Average Convergence Divergence) keine klare Richtung angibt, sollten Händler entweder auf einen klaren Breakout der Widerstandslinie bei 1.918 Dollar oder auf einen Rückgang unter die Unterstützungslinie bei 1.894 Dollar warten."
Die psychologisch wichtige Marke von 1.900 Dollar und die 200-Perioden-Linie bei 1.913 Dollar können in den nächsten Stunden als Filter fungieren, schrieb er.
"Sollte es dem Goldpreis gelingen, den Bereich von 1.918 Dollar zu überspringen, bestünde Spielraum für einen Test des Monatshochs bei 1.933 Dollar, welches als Übergang zu einem Anstieg auf das Hoch von Mitte September bei 1.973 Dollar fungiert".
"Auf der anderen Seite dürften die Gold-Bären bei einem Rutsch unter 1.894/.1890 Dollar ihre Krallen zeigen. Verluste in Richtung 1.880/75 Dollar wären dann wohl vorprogrammiert. Die Schlüsselunterstützung liegt bei 1.848,82 Dollar, dem Tief vom 28. September."
Die charttechnische Auswertung von Investing.com selbst kommt auf einen "Strong Sell" auf den 5-, 10- und 15-Minutencharts bei Spotgold sowie auf dem Ein- und 5-Stundenchart. Die einzigen Kaufsignale sind auf dem Wochen- und Monatscharts zu finden.
Auf lange Sicht liegt das wichtigste Unterstützungsniveau bei 1.681,92 Dollar, während das wichtigste Widerstandsniveau bei 2.112,45 Dollar zu finden ist.
Wie auch immer Sie vorgehen, seien Sie vorsichtig und denken Sie daran: The Trend is your friend.
Kämpfen Sie nicht dagegen an.
Haftungsausschluss: Barani Krishnan besitzt oder hält keine Position in den Rohstoffen oder Wertpapieren, über die er schreibt.