Ein Silberstreif am Horizont: Kaffee lockt institutionelle Gelder an ...

Wachen Sie auf und riechen Sie den Kaffee … es könnte der Geruch von Geld sein.

Die US-Kaffeefutures stehen vor einem technischen Ausbruch über ein Sechswochenhoch—das zuvor in diesem Monat erreicht wurde—was sie auf ihre höchsten Kurse in drei Monaten katapultieren könnte. Auch wenn sie in der Sitzung am Dienstag tiefer lagen, hat der Markt gerade eine fünf Wochen währende Gewinnserie hinter sich.

Kaffee läuft nicht immer so. In der Tat, so sah der Markt seit langem nicht mehr aus.

Das letzte Mal, dass die in New York gehandelten Arabica-Futures eine gute Rallye hatte, war in 2016, als sie um 11% stiegen. Im folgenden Jahr verlor der Rohstoff 8% an Wert, im letzten 2%.

Der Boden beim Kaffee könnte gefunden sein

Arabica 300-Min Chart

Jetzt, zum ersten Mal seit Oktober, scheint Arabica sich auf einen Monatsgewinn zuzubewegen. Auch wenn der Anstieg vom Januar bislang mit etwas mehr als einem Prozent eher bescheiden ist, könnte dies ein Indiz sein, dass nach Verlusten von insgesamt fast 10% im November und Dezember, ein Boden gefunden sein könnte.

Mike Seery von Seery Futures aus Plainfield in Illinois, rät Investoren dringlich, nach Anzeichen Ausschau zu halten, dass Arabica sich seinem Hoch vom 9. Januar von 1,0685 USD das Pfund annähert, das es in Richtung seiner Preisspitze von 9. November von 1,1640 katapultieren könnte. Investing.com bewertet den Rohstoff als “Kauf” in seiner täglichen technischen Empfehlung. Seery wörtlich:

“Meiner Meinung nach, steht der Kaffeepreis an einer kritischen Kreuzung und wenn wir das Niveau von 1,0685 USD knacken können, dann denke ich, könnte es weiter auf den Bereich um 1,15 USD zugehen. Das würde mir sagen, dass ein längerfristiger Boden gefunden ist.”

Der Analyst merkte an, dass die Arabica-Futures nur knapp über ihrem 20-Tagesmittel von 1,03 USD gehandelt werden und sich etwas unter der 100-Tagelinie von jetzt 1,06 USD befinden, die auch als hauptsächliche Widerstandslinie dient, wegen des sich abzeichnenden Wetters im Hauptanbauland Brasilien, das den Investoren weiter Sorgen macht.

Schlechtere brasilianische Ernte in 2019

Seery weiter:

“Aus fundamentaler Sicht hat sich das Bild etwas verändert, als Schätzungen einer reduzierten brasilianischen Ernte in 2019 verbunden mit der Tatsache geringerer Lagerbestände, in den letzten Woche die Preise gestützt haben. Ich denke immer noch, dass sollte das Wetter zum Problem werden, die Volatilität nach oben enorm zunehmen wird.”

Shawn Hackett, der die Agrarmarktberatung Hackett Financial Advisors aus Boca Raton in Florida führt, stimmt dem zu und sagt:

“Unsere Arbeit suggeriert, dass trockenes Wetter in der ersten Februarhälfte nach Brasilien zurückkehren wird, was zu einer sehr kritischen Zeit für die Entwicklung der Kaffeekirsche zusätzlichen Stress darstellt.”

Unterstützung vom Wetter, Kapitalzuflüssen

Hackett sagt, dass die Kapitaleinflüsse sehr stark gewesen sind und ein Indiz, dass der Markt im Januar wahrscheinlich einen Boden bilden wird und es im Februar zu einer Rallye kommt. Und weiter:

"Angesichts dessen, wie Märkte für gewöhnlich Wetteränderungen vorwegnehmen…würde dies für die Formung eines Tiefs bis Monatsende sprechen.”

Hackett sagt, dass viele über eine brasilianische Ernte zwischen 56 Mio und 58 Mio Säcken schwadroniert hätten, aber solche Zahlen könnten unmöglich werden angesichts des trockenen Wetters—das es schon gab und das im Februar wahrscheinlich zurückkehren wird—und das die Ernteaussichten schrumpfen lassen wird.

'Null Chancen' auf eine hohe Robusta-Ernte

Er gab auch “null Chancen” den Schätzungen, dass Brasilien 20 Mio Säcke an Robusta Kaffee ernten könnte, einer alternativen Kaffeesorte zu Arabica, die auch in Vietnam in großem Umfang kultiviert und am Londoner Terminmarkt gehandelt wird. Vietnams Robusta-Produktion wurde von den meisten Analysten niedriger geschätzt, wegen enttäuschender Erntezahlen.

Hackett sagt, dass die Dürre geplagten Robusta-Anbaugebiete im wichtige Bundesstaat Espirito Santo in Brasilien nicht so zur Kaffeeproduktion bewässert werden können, wie natürliche Regenfälle die Pflanze antreiben.

Als Fazit meinte er:

“Es genügt zu sagen, dass unser Handel zur Zeit wahrscheinlich die größtmögliche brasilianische und weltweite Produktion annimmt, als wir für die erste Hälfte des Jahres 2019 handeln.”

“Als solches wird Kaffee wahrscheinlich ein neues höhere Preisniveau finden, um dieser Tatsache gerecht zu werden.”

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