- Berichtet zum Q2 2020 am Donnerstag, dem 19. Dezember, nach Handelsende an der Wall Street
- Umsatzerwartung: 10,08 Mrd USD
- GpA-Prognose: 0,58 USD
Nikes (NYSE:NKE) (DE:NKE) Aktienkurs ist in 2019 um 33% gestiegen, trotz der anhaltenden Sorgen über den Welthandel und die wirtschaftliche Abkühlung. Eine Leistung, die darauf hindeutet, dass der Sportbekleidungsriese vieles richtig macht. Die turbogeladene Rallye der Aktie sieht morgen einem schweren Test entgegen, wenn das Unternehmen das Ergebnis vom zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2020 vorlegt.
Bisher gab es in diesem Jahr wenig Anlass zur Sorge, wie Nike seine Wachstumsstrategie verfolgt. An der Spitze der Bemühungen des Unternehmens steht die „Triple Double Strategy“, d.h. die Verdoppelung der Ressourcen für seine digitalen Werte, Beschleunigung von Innovation und Produktentstehung; und Vertiefung des direkten Kundenkontakts.
Der Unterschied zwischen Nike und seinen Konkurrenten besteht darin, dass das Unternehmen eine starke Erfolgsbilanz in der Umsetzung seiner Strategie vorzuweisen hat. Nike hat in den letzten 11 Jahren die vierteljährlichen Gewinnschätzungen in mehr als 9 von 10 Fällen übertroffen und das in einer Zeit, in der Internet-Händler wie Amazon (NASDAQ:AMZN) (DE:AMZN) einen großen Anteil der Konsumausgaben auf sich umleiten konnten.
Die Marke Nike hat sich zu einer starken, aussagekräftigen Marke entwickelt, dessen Sportschuhe und Bekleidungskollektionen mittlerweile überall und nicht nur im Fitnessstudio oder auf dem Fußballplatz getragen werden. Infolgedessen erobert Nike einen größeren Marktanteil von seinem europäischen Hauptkonkurrenten Adidas (DE:ADSGN) (OTC:ADDYY), auch auf dessen Heimatmarkt, während es auch in den wichtigsten Wachstumsmärkten Asiens besser als die Konkurrenz abschneidet.
Starkes Online-Wachstum
Der jüngste Ergebnisreport zeigte beispielsweise, dass Nikes Umsatz in China währungsbereinigt um 27% hochgeschossen ist, trotz des eskalierenden Handelskriegs, der amerikanische Marken in dem kommunistischen Land eigentlich schwer treffen sollte.
Die große Frage ist, wie schnell ein Unternehmen, das Schuhe und Bekleidung verkauft, wachsen kann. Nikes Aktie erreichte am Dienstag ein Rekordhoch von 100,17 USD, bevor sie den Handel zu 99,65 USD beendete. Nike wird zum 29-fachen des erwarteten Jahresgewinns gehandelt, womit es im Vergleich zum KGV von 19 des Referenzindex S&P 500 sehr gut dasteht.
Um diese Bewertung zu rechtfertigen, muss Nike nachweisen, dass seine äußerst positive Entwicklung anhalten wird und dass es das Zeug hat, um weitere Marktanteile zu gewinnen.
Ein wichtiger Bereich, in dem sich Nike hervorgetan hat, ist seine Online-Strategie, die half Kosten zu senken, den Umsatz zu steigern und die Margen zu erhöhen. Die digitalen Umsätze von Nike stiegen gegenüber dem Vorjahresquartal um 42%, nachdem sie im letzten Geschäftsjahr um 35% gewachsen waren. Im ersten Quartal vergrößerten sie sich in allen Regionen, wobei in Nordamerika ein Plus von 30% erzielt wurde, es in Europa, dem Nahen Osten und Afrika zweistelliges Wachstum gab, und der asiatisch-pazifische Raum und Lateinamerika einen Zuwachs von 50% und China von über 70% verzeichneten.
Ein weiterer Bereich, in dem Nike Erfolg hat, sind Frauen. Im vorherigen Ergebnisbericht erzielte Nike einen starken Umsatz mit Artikeln für Frauen und verzeichnete in dieser Kategorie ein zweistelliges Wachstum.
Bei der Beurteilung der größten Langzeitchancen des Unternehmens führte Finanzvorstand Andy Campion zuerst Frauen an, gefolgt von Kleidung, Digital und International. Viele Analysten sind der Ansicht, dass diese Initiativen und strategischen Investitionen, insbesondere im Bereich Digital, Nike zu einem nachhaltigen Wachstum im hohen einstelligen Bereich und einer Margenausweitung verhelfen könnten.
Fazit
Die starken Bruttomargen des Unternehmens zeigen, dass die strategischen Initiativen von Nike den Sportbekleidungsriesen in ein Unternehmen mit hohen Margen verwandeln. Darüber hinaus ist Nike eine solide Dividendenaktie, die nach einem Anstieg um 11% im letzten Monat eine vierteljährliche Auszahlung von 0,245 USD bietet, was eine Rendite von rund 1% bedeutet. Die starke Wachstumsdynamik und die wachsenden Einnahmen des Unternehmens machen diese Aktie zu einem geeigneten Kandidaten für langfristig orientierte Anleger.