Nach Darstellung von SMC-Research hat Pyramid im letzten Jahr bei einem deutlichen Umsatzrückgang die Marge erheblich verbessert. SMC-Analyst Holger Steffen erwartet für 2024 moderates Wachstum und danach eine deutliche Beschleunigung und hält die Aktie auf dieser Basis für klar unterbewertet.
Pyramid habe das Jahr 2023 mit einem deutlichen Umsatzrückgang auf 76,0 Mio. Euro, aber auch mit einer Verbesserung der EBITDA-Marge von 4,5 auf 7,1 Prozent abgeschlossen. Für das laufende Jahr erwarte das Management moderate Zuwächse bei Umsatz und EBITDA.
Die Analysten haben ihr Modell nach der Veröffentlichung des Konzernabschlusses nur moderat angepasst und rechnen für 2024 weiter mit einem Umsatz von 78 Mio. Euro sowie mit einer EBITDA-Marge von 7,2 Prozent.
Im Anschluss sollten neue, innovative Produkte, die forcierte Internationalisierung und die generell positive Marktentwicklung im Bereich der Digitalisierung am Point-of-Sale eine deutliche Zunahme der Wachstumsdynamik ermöglichen. Die Analysten rechnen im Detailprognosezeitraum bis 2031 mit einem durchschnittlichen Umsatzwachstum von 7,1 Prozent p.a. und einer Verbesserung der EBITDA-Marge auf 9,5 Prozent.
Auf der Basis sei das Unternehmen klar unterbewertet, die Analysten sehen den fairen Wert weiterhin bei 2,40 Euro je Aktie und damit weit über dem aktuellen Kurs. Dementsprechend vergeben sie unverändert das Urteil „Speculative Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 12.07.2024 um 8:30 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 11.07.2024 um 17:50 Uhr fertiggestellt und am 12.07.2024 um 8:15 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/07/2024-07-12-SMC-Update-Pyramid_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.