Der Irak beantragt eine Ausnahme von der Senkung der Ölproduktion (von Peter Rosenstreich)
Nun, es hat nicht lange gedauert, bis sich die von der OPEC koordinierten Produktionssenkungen, um die es so viel Hype gab, von alleine in Luft auflösten. Das OPEC-Treffen am 30. November in Wien kann bereits jetzt als Fehlschlag angesehen werden. Jüngste Schlagzeilen zeigen, dass der Irak um eine Ausnahme von den OPEC-Senkungen bittet, was vermuten lässt, dass für den Krieg mit den islamischen Kämpfern zusätzliche Rohöleinnahmen vonnöten sind. Damit reiht sich das Land in die Liste der Länder wie Libyen, dem Iran und Nigeria ein, die alle von den Senkungen ausgenommen werden wollen.
Unterdessen weigert sich der Hauptbegünstigte der Produktionssenkungen - Russland -, sich zu den Senkungen zu äußern. Die Ölpreise zeigen sich die vierte Woche in Folge unterstützt, da man dachte, dass man im November zu einer soliden Vereinbarung kommen wird. Ohne die Aussichten auf einen Deal wird das massive Überangebot am Ölmarkt wohl jede Preisaktion dominieren, auch wenn wir eine leichte Verbesserung sehen werden. Die Rohölpreise könnten unter 50 USD fallen, was dazu führen könnte, dass die optimistischen höheren Gewinnerwartungen an der Wall Street schnell verpuffen könnten, womit schwache US-Aktiennotierungen die Folge wären. Die wichtigste Begründung für die höheren US-Bewertungen basierte auf höheren Einnahmen im Energiesektor. Ohne die Aussicht auf höhere Rohölpreise wird die Energie weniger attraktiv. Ohne die Aussicht auf höhere Ölpreise sieht auch der allgemeine Rohstoffkomplex weniger ansprechend aus. Wir bleiben zu den rohstoffabhängigen Währungen wie dem NOK, CAD und MXN negativ, da die Märkte von keiner Produktionssenkungsvereinbarung des OPEC-Kartells im Dezember ausgehen.
Unerwarteter Anstieg beim PMI für das verarbeitende Gewerbe (von Yann Quelenn)
Es gibt nur einen Indikator der wichtig ist, um zu beurteilen, ob die Wirtschaft expandiert oder kontrahiert, und dies ist der PMI für das verarbeitende Gewerbe für die Eurozone.
Heute Morgen lagen die Daten bei 53,3 ggü. erwarteten 52,7. Ein Wert unter 50 zeigt eine Kontraktion an. Dies ist der höchste Wert in zwei Jahren.
Diese Daten widersprechen anderen fundamentalen Wirtschaftsdaten. Die Anleger suchen vor allem immer wieder nach Anzeichen für eine Verbesserung des Wachstums bei den neuen Bestellungen sowie nach einem neuen Exportgeschäft. Trotz des jüngsten Anstiegs beim PMI-Indikator sehen die Prognosen nicht vielversprechend aus. Andere Daten wie der Einzelhandelsumsatz sind eher schwach und fallen im August von Juli auf -0,1%. Auf annualisierter Basis steigt der Einzelhandelsumsatz mit 0,6% - der niedrigste Zuwachs in zwei Jahren.
Es gibt auch zunehmend Hinweise, dass die EZB auf ihrer Dezember-Sitzung ihr QE-Programm bis nach März ausweiten wird. Mario Draghi hat sich in der letzten Woche geweigert, irgendeine klare Aussage zu machen, aber wir glauben, dass er das bei der nächsten Sitzung tun muss. In der Tat gibt es nun weitere Belege, dass die Europäische Zentralbank ihr Inflationsziel nicht erreicht, da die Verbrauchertätigkeit gedämpft bleibt. Deshalb glauben wir, dass der heutige PMI ein falsches Signal aussendet.
EURUSD Das bärische Momentum des EUR/USD hält an. Verkaufsdruck herrscht vor. Ein Widerstand zeigt sich bei 1,0822 (Tief vom 10. 3. 2016). Ein stündlicher Widerstand liegt bei 1,1058 (Hoch vom 13. 10. 2016), und ein wichtiger Widerstand liegt weit entfernt bei 1,1352 (Hoch vom 18. 8. 2016). Weitere Rückgänge werden angenommen. Langfristig unterstützt die technische Struktur eine sehr langfristige bärische Tendenz, so lange der Widerstand bei 1,1714 (Hoch vom 24. 8. 2015) hält. Seit Anfang 2015 handelt das Paar bereichsgebunden. Starke Unterstützung findet sich bei 1,0458 (Tief vom 16. 3. 2015). Doch seit dem letzten Dezember deutet die derzeitige technische Struktur auf einen allmählichen Anstieg hin.
GBPUSD Der GBP/USD ist innerhalb eines symmetrischen Dreiecks gut positioniert. Eine stündliche Unterstützung zeigt sich bei 1,2185 (untere Begrenzung des symmetrischen Dreiecks). Ein stündlicher Widerstand liegt bei 1,2332 (Hoch vom 19. 10. 2016). Ein wichtiger Widerstand liegt weit entfernt bei 1,2620 und dann bei 1,2873 (3. 10. 2016). Erwarten Sie weitere bärische Ausbrüche. Das langfristig technische Muster ist sogar noch negativer, nachdem der Brexit den Weg für weitere Rückgänge bereitet hat. Eine langfristige Unterstützung zeigt sich bei 1,0520 (1. 3. 85) und scheint ein anvisierbares Ziel zu sein. Ein langfristiger Widerstand liegt bei 1,5018 (24. 6. 2015) und würde eine langfristige Umkehr im negativen Trend darstellen. Doch dies sieht für den Moment noch ziemlich unwahrscheinlich aus.
USDJPY Der USD/JPY handelt uneinheitlich. Ein Bruch der stündlichen Unterstützung bei 102,81 (Tief vom 10. 10. 2016) ist für den Moment unwahrscheinlich, doch wäre er nötig, um den vorherrschenden Druck zu bestätigen. Eine wichtige Unterstützung findet sich bei 100,09 (27. 9. 2016). Ein stündlicher Widerstand liegt bei 104,64 (Hoch vom 13. 10. 2016). Erwarten Sie erneut aufkommenden Verkaufsdruck um 104,15-30. Wir favorisieren eine langfristig bärische Tendenz. Eine Unterstützung zeigt sich nun bei 96,57 (Tief vom 10. 8. 2013). Ein allmählicher Anstieg in Richtung des Hauptwiderstands bei 135,15 (Hoch vom 1. 2. 2002) scheint nun völlig unwahrscheinlich. Erwarten Sie weitere Rückgänge bis zur Unterstützung bei 93,79 (Tief vom 13. 6. 2013).
USDCHF Der USD/CHF bewegt sich weiter in der ehemaligen Widerstandszone zwischen 0,9919 (Tief vom 7. 8. 2016) und 0,9950 (27. 7. 2016). Seit dem 15. September weist das Paar ein bullisches Momentum auf. Eine stündliche Unterstützung zeigt sich bei 0,9733 (Basis vom 5. 10. 2016) und dann bei 0,9632 (Basistief vom 26. 8. 2016). Wir erwarten anhaltende Anstiege. Langfristig handelt das Paar seit 2011 noch immer bereichsgebunden, trotz der Turbulenzen, nachdem die SNB die Frankenbindung an den Euro aufgehoben hatte. Eine Schlüsselunterstützung findet sich bei 0,8986 (Tief vom 30. 1. 2015). Die technische Struktur deutet dennoch auf eine langfristig bullische Tendenz hin, seit die Frankenbindung im Januar 2015 aufgehoben wurde.