Es sind nicht nur Schuldner, die von der 'Geduld' der Federal Reserve mit weiteren Zinserhöhungen profitieren. Anteile an Immobilienfonds (real estate investment trusts, REITs) die es Kleinanlegern erlauben, Gewerbeimmobilien ins Portfolio zu bekommen und ein Einkommen aus einer Vielzahl von Liegenschaften zu erwirtschaften, schießen in die Höhe, dank der Fed-Wende zu einer unterstützenden Geldpolitik.
Immobilienaktien im S&P 500 sind seit Anfang des Jahres um 13,7% gestiegen, nachdem sie in 2018 um 5,6% gefallen waren, als steigende Zinssätze sich auf die Verkaufszahlen von Wohnungen niederschlugen und die Anziehungskraft der häufig heftigen Dividendenausschüttungen des Sektors minderten.
Aber mit Zinssätzen weiter im Keller, zumindest jetzt, strömen Investoren in REIT-Anteile, die die Vorteile von Immobilienanlagen—Diversifizierung, generell robustes Dividendeneinkommen und Inflationsschutz—ohne die Verantwortung durch Besitz und Verwaltung von Grundbesitz mit sich bringen.
Angesichts ihrer reichen Dividendenrenditen und starken Gewinnwachstums, haben die drei im weiteren aufgeführten REITs mit das beste Potential für langfristiges Wachstum für Investoren in Festverzinsliche und Wachstumswerte.
1. Realty Income Corporation
Rendite: 4,2%
Derzeitige Jahresdividende: 2,71 USD pro Aktie
Realty Income Corporation (NYSE:O) ist ein Immobilienfonds, der auf freistehende Einzelhandelsliegenschaften in den USA und Puerto Rico spezialisiert ist. Das Unternehmen, dem 5.172 Grundstücke mit insgesamt 8,32 Mio Quadratmeter an vermietbarem Gewerberaum gehören, konzentriert sich auf Geschäfte, die weniger vom Online-Handel oder Rezessionen bedroht sind, wie den Discountern Dollar Tree (NASDAQ:DLTR) und Dollar General (NYSE:DG). Es konzentriert sich auch auf Basisversorger mit Dienstleistungskomponente, wie Apotheken, Fitnesscenter und Kinos.
Die Aktie, die in der Nähe ihres Allzeithochs gehandelt wird, ist in 2019 um 13% gestiegen. Am Freitag ging sie zu 71,24 USD aus dem Handel. In den letzten 12 Monaten legte der Kurs um 38% zu.
Obwohl der jüngste Ergebnisreport für das vierte Quartal in 2018 vom 20. Februar die Erwartungen der Analysten sowohl beim Umsatz als auch beim Nettogewinn verfehlte, waren die Investoren ermutigt, dass das Geschäft des Unternehmens weiter wächst. Der Umsatz lag gegenüber dem gleichen Zeitraum im Vorjahr um 10% höher, während das bereinigte Betriebsergebnis (adjusted funds from operations, AFFO), eine bessere Kennzahl für die Rentabilität eines REITs als das Nettoeinkommen, auf 0,79 USD die Aktie kletterte, von 0,76 USD im vierten Quartal 2017.
Und als Sahnehäubchen berichtete Realty Income, dass der Vermietungsstand insgesamt mit 98,6% in 2018 an der Auslastungsgrenze lag, eine der besten Belegungsquoten seit Jahren.
Realty Income ist ein mit geringen Risiken behafteter Weg, vorhersehbares Wachstum und Einkommen ins Aktienportfolio zu bekommen, dank der Kombination aus hohen Dividendenausschüttungen und starken Wachstumskennzahlen. Das Unternehmen zählt auch zu den wenigen Fonds, die ihre Dividende monatlich statt quartalsweise auszahlen.
2. EPR Properties
Rendite: 5,95%
Derzeitige Jahresdividende: 4,50 USD
EPR Properties (NYSE:EPR) ist ein REIT-Spezialist aus den USA, der zur Zeit in drei Hauptsegmente investiert: Unterhaltung, wie Freizeitparks und Kinokomplexe, Tourismus, wie Skigebiete und Bildung, wie Privatschulen.
Dem Unternehmen gehörten Ende des Jahres 2018 391 Liegenschaften. Das Portfolio verteilte sich auf die drei Segmente wie folgt: 44% in der Unterhaltung, 32% im Tourismus und 21% im Bildungsbereich. Die restlichen 3% wurden vom Unternehmen einfach als "sonstiges" beschrieben.
Dieser willkürliche Mix scheint sehr gut für EPR zu funktionieren, deren Aktie am Freitag den Handel zu 75,39 USD abschloss, 17,7% über ihrem Wert vom Jahresanfang. Im Jahresvergleich stieg der Kurs um ungefähr 33%.
Das Ergebnis vom vierten Quartal, das im letzten Monat erschien, zeigte substanzielle Verbesserungen der wichtigsten Kennzahlen für den Zeitraum an, wie einem 23 prozentigen Anstieg des bereinigten Betriebsergebnisses. Ähnlich wie Realty Income, schüttet auch EPR seine Dividende monatlich aus.
EPRs Immobilienmix aus Unterhaltungs- und Tourismusanlagen lässt auf steigende Gewinne in der Zukunft hoffen. Es reflektiert stark den gegenwärtigen Konsumtrend von "Erlebnis über Besitz" wieder.
3. Boston Properties
Rendite: 2,86%
Derzeitige Jahresdividende: 3,80 USD
Boston Properties (NYSE:BXP) ist einer der größten Eigentümer, Verwalter und Entwickler von erstklassigen Büroimmobilien im Land, der eine starke Präsenz in fünf gefragten Märkten hat: Boston, Los Angeles, New York, San Francisco und Washington, DC.
Das Unternehmen besitzt ein diversifiziertes Portfolio von vorwiegend erstklassigen Büroräumen in der Größenordnung von 4,43 Mio m², der sich aus 164 Büroimmobilien zusammensetzt. Im gehören auch fünf Einzelhandelsliegenschaften, vier Wohnimmobilien und ein Hotel.
Die Aktie, die den letzten Handelstag der letzten Woche zu 132,74 USD abschloss, erreichte kürzlich ein Zweijahreshoch und ist allein in diesem Jahr um fast 18% gestiegen.
Das Ergebnis vom vierten Quartal, das Boston Properties am 29. Januar vorstellte, wies ein bereinigtes Betriebsergebnis von 1,59 USD die Aktie aus, 7% über dem vom Vorjahr, während der bereinigte Umsatz, zusammengesetzt aus Grundmieten und Eintreibungen vom säumigen Mietern, erhöhten sich in den letzten 12 Monaten um 7,4% auf 651,2 Mio USD.
Das Unternehmen lieferte auch einen zuversichtlichen Ausblick für 2019 ab, als es den Ausblick für sein bereinigtes Betriebsergebnis nach oben revidierte, auf einen Bereich von 6,88 bis 7,00 USD, was ein 10 prozentiges Jahreswachstum in Aussicht stellt. All das bringt Boston Properties in eine führende Position in ausgewählten, geographischen Märkten mit hohen Mieten und Einstiegshürden für Jahre hin ein unumgänglicher Name zu sein, als Ergebnis seines Portfolios von Büroräumen an gefragten Orten.
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