Gestern erlitten Chinas Börsen einen neuen Rückschlag - zum einen belastete die Konjunkturabkühlung, zum andern die Ankündigung einer neuen Regulierung, dieses Mal zur Verhinderung von „unfairem Wettbewerb im Internet“. Alibaba (NYSE:BABA) und Tencent fielen auf neue Zyklustiefs und auch die zuletzt gesuchten Binnenwerte gerieten unter Druck. Heute früh erholten sich letztere aber unter Führung der Finanzwerte deutlich, was Chinas Aktienindizes zu einem positiven Börsentag verhalf. Inzwischen hat Chinas Präsident Xi Jinping den nächsten Schritt angekündigt: das Ende „exzessiver Einkommen“, stattdessen „moderater Wohlstand für alle“. Die US-Börsen performten lustlos. Die Stabilität der defensiven Sektoren hat aber einen größeren Rückgang verhindert. Den zweiten Tag in Folge auffallend schwach war Tesla (NASDAQ:TSLA) wegen der Ankündigung der US-Regierung, das Autopilot-System untersuchen zu lassen. Jedoch stand gestern der gesamte Automobilsektor unter Druck. Auslöser war die Veröffentlichung der US-Einzelhandelsumsätze im Juli. Diese fielen um 1,1% zum Juni – erwartet war -0,3% - hauptsächlich bedingt durch einen 3,9% Rückgang der Automobilverkäufe, nachdem bereits der Juni mit -2,2% schwächer ausgefallen war. Hauptsächlich läge das daran, dass wegen des Mangels an Bauteilen zu wenig attraktive neue Autos zur Verfügung ständen und zudem wegen dieser Knappheit inzwischen Gebrauchtwagen zu teuer wären. Die gute - aber gestern ignorierte Nachricht: der Ausstoß von Neuwagen ist im Juli um 11,2% geklettert, was der US-Industrieproduktion zu einem Anstieg von 0,9% im Juli (erwartet 0,5%) verhalf. Der um 14:30h gemeldete US-Umsatzeinbruch schickte unmittelbar danach auch die europäischen Autoaktien in den Keller. Das hallt heute immer noch nach: momentan ist der Branchenindex neben den zyklischen Rohstoffen am unteren Ende des ansonsten stabilen STXE 600 zu finden. Jerome Powell sieht weiterhin Gefahren durch die Pandemie, insbesondere für den Dienstleistungssektor. Da zudem die meisten der jüngsten US-Konjunkturdaten zuletzt enttäuscht hatten, hat sich die Erwartung der Marktteilnehmer auf ein unmittelbar bevorstehendes Tapering etwas verflüchtigt. Die Investoren erwarten Aufschlussreicheres dazu heute Abend mit der Veröffentlichung des FED-Sitzungsprotokolls. Der apano-Stimmungsindex verlor bereits im gestrigen Handelsverlauf erneut sieben Punkte: 4 wegen des Preisrückgangs des Industriemetalls Kupfer, 2 wegen des Anstiegs des Risk off – Indikators Gold und einen wegen China. Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
