Eine der zuverlässigsten Absicherungen gegen die Volatilität des Marktes ist die Diversifizierung. Durch die Einbeziehung einer Vielzahl von Wertanlagen in das Gesamtportfolio wird der Einfluss von Einzelrisiken minimiert, da verschiedene Arten von Finanzinstrumenten unterschiedlich auf dieselben Ereignisse reagieren.
Mit der Möglichkeit von Renditen gehen aber auch potentielle Verluste einher. Die Entscheidung, wie viel ihres persönlichen Vermögens in Aktien investiert und wie Kapital in verschiedene Aktien aufgeteilt werden soll, ist ein wichtiger Schritt für das Risikomanagement und erfordert möglicherweise die Zusammenarbeit mit einem Finanzberater.
Small Caps oder Nebenbwerte können zur Diversifizierung ihres Portfolios beitragen und gleichzeitig die Rendite steigern. Für diejenigen, die in US-börsennotierte Small Caps investieren möchten, ist der iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM) ein guter Kandidat.
Während es nicht möglich ist, direkt in einen Index zu investieren, bildet der IWM ETF den Russell 2000 ab, sodass Marktteilnehmer mit ihm die Indexentwicklung nachvollziehen können. Bevor wir uns mit dem IWM-ETF befassen, werden wir uns die Russell-Indizes genauer ansehen, insbesondere den Russell 2000.
Russell-Indizes
Die Russell-Indizes wurden von FTSE Russell geschaffen - einem in Großbritannien ansässigen Anbieter einer breiten Palette von Börsenindizes und zugehörigen Datendiensten. Die Russell-Familie von Aktienindizes wurde ursprünglich 1984 von der Frank Russell Company geschaffen, um die Performance von Anlageverwaltern zu messen. 2014 übernahm die Londoner Börse (LON:LSE) Russell und gründete FTSE Russell.
Ein bestimmter Russell-Index bildet die Wertentwicklung einer breiten Anlageklasse ab oder kann sich auf einen engeren Teil des Marktes wie Technologieaktien konzentrieren. Es gibt mehrere Russell-Indexvarianten mit einem Fokus auf den US-Aktienmarkt, wie die Russell 1000, Russell 2000, Russell 3000 (NYSE:IWV), Russell Microcap und Russell Top 200 Indizes.
Laut FTSE Russell werden derzeit mehr als 15 Billionen US-Dollar an Anlagevermögen anhand seiner Indizes verwaltet, davon etwa 9 Billionen US-Dollar anhand der Russell US-Aktienindizes. Im Allgemeinen bestimmen die Wohnsitzregeln, ob ein Unternehmen einem einzelnen Land zugeordnet werden kann.
Die Russell US-Indizes dienen als führende Benchmarks für institutionelle Anleger. Der Russell 3000-Index, der rund 98% des investierbaren US-Aktienmarktes abbildet, ist eines der wichtigsten Beispiele der Gruppe, da er die Entwicklung der 3.000 größten US-Unternehmen nach Gesamtmarktkapitalisierung misst.
Der Russell 3000 umfasst alle Teilindizes, jedoch kategorisieren verschiedene Anlageverwaltungsstile und Marktkapitalisierungen jede Teilmenge.
Der Russell 1000 (NYSE:IWB) der Börsenschwergewichte und Russell 2000, der kleinere Werte abbildet, gelten als zwei der wichtigsten US-Indizes. Der IWM ETF bildet den Small-Cap-Index Russell 2000 ab und wird von Händlern und Anlegern als Proxy für den Index verwendet.
Während die Definition von Small Caps bei US-Brokern leicht variieren kann, werden sie im Allgemeinen als Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 150 und 2 Milliarden US-Dollar definiert. Small Caps haben kleinere Bilanzen und relativ gesehen weniger Bargeld als ihre großen Kollegen, die Large Caps.
Sehen wir uns also den IWM etwas genauer an:
iShares Russell 2000 ETF
- Aktueller Kurs: 148,03 USD
- 52-Wochenspanne: 95,69 - 170,56 USD
- Dividendenrendite: 1,37%
- Kostenquote: 0,19% pro Jahr oder 19 USD bei einer Investition von 10.000 USD.
Mit seinen 2000 Unternehmen deckt der iShares Russell 2000 ETF alle Branchen ab. Biotechwerte wie Novavax (NASDAQ:NVAX), der Anbieter von Pflege zu Hause LHC Group (NASDAQ:LHCG), das Schuhunternehmen Deckers Outdoor (NYSE:DECK ), das globale Konsumgüterunternehmen Helen of Troy (NASDAQ:HELE) und BJ's Wholesale Club (NYSE:BJ) gehören zu den Top-Positionen in dem ETF.
Gegenüber Jahresbeginn hat der IWM etwa 10% verloren. Anders ausgedrückt, in den letzten Wochen blieben Small Caps hinter Large Caps zurück. Langfristig outperformen die Aktien kleinerer Börsenwerte und darauf fokussierte ETFs häufig ihre höher kapitalisierten Kollegen. Sie sind jedoch in der Regel volatiler.
Ein KGV (trailing P/E) des Fonds von 14,16 und ein KBV von 1,67 können wertorientierte Anleger ansprechen. Viele Analysten könnten argumentieren, dass Bewertungen häufig nur eine begrenzte kurzfristige Vorhersagekraft haben. Langfristig spielen sie jedoch oft eine größere Rolle, da sie einen stärkeren Einfluss auf die Rendite haben und gleichzeitig das Abwärtsrisiko begrenzen können. Diese beiden Kennzahlen sowie die Dividendenrendite von 1,37% rechtfertigen es, den IWM auf die Beobachtungsliste zu setzen.
Fazit
Für Anleger, die an einer Diversifizierung ihrer Portfolios interessiert sind, könnten Small-Cap-ETFs mit einem entsprechenden Risikoprofil gut ins Programm passen. Neben dem IWM gibt es auch noch andere ETFs, die auf kleinere Werte fokussiert sind:
- SPDR S&P 600 Small Cap Growth ETF (NYSE:SLYG)
- Invesco S&P SmallCap 600 Pure Growth ETF (NYSE:RZG)
- Vanguard Russell 2000 Growth ETF (NASDAQ:VTWG)
- iShares Morningstar Small-Cap Growth ETF (NYSE:JKK)
- Invesco Russell 2000 Pure Growth ETF (NYSEARCA:PXSG)
- Invesco S&P SmallCap Information Technology ETF (NASDAQ:PSCT)
Wir planen, diese ETFs in den kommenden Monaten näher zu beleuchten.