Verkannt und vielversprechend: 3 KI-Aktien mit Aufholpotenzial

• Der KI-Boom ist noch längst nicht vorbei – SuperMicro, Kyndryl und Qorvo könnten zu den nächsten Gewinnern gehören.

• Mit ihrer starken Position im Bereich KI-Infrastruktur und Innovation sind sie besonders spannend – vor allem bei den aktuellen Bewertungen.

• Wer langfristig denkt, könnte bei diesen bisher unterbewerteten Aktien überdurchschnittliche Chancen sehen.

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Während KI-Giganten wie Nvidia (NASDAQ:NVDA) und Microsoft (NASDAQ:MSFT) die Schlagzeilen dominieren, arbeiten Unternehmen wie Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), Kyndryl (NYSE:KD) und Qorvo (NASDAQ:QRVO) eher im Hintergrund – und entwickeln dort die Basis-Technologien, die die KI-Revolution überhaupt erst möglich machen.

Ob KI-Infrastruktur, Unternehmens-IT oder Edge Computing: Ihre Lösungen sind entscheidend für den Fortschritt in diesen Bereichen. Spannend für Anleger ist, dass diese Aktien – gemessen an ihrem Wachstumspotenzial – bislang noch vergleichsweise moderat bewertet sind.

Für alle, die ihr Tech-Portfolio breiter aufstellen und dabei auf weniger beachtete, aber aussichtsreiche KI-Werte setzen möchten, könnten diese drei Titel eine interessante Kombination aus Wachstum, Substanz und weiterem Aufwärtspotenzial bieten.

1. SuperMicro Computer: Das Powerhouse der KI-Infrastruktur

• Kurs aktuell: 41,15 USD
• Fair Value: 50,28 USD (Aufwärtspotenzial +23,1 %)
• Marktkapitalisierung: 24,5 Mrd. USD

Super Micro Computer hat sich zu einem Schlüsselakteur im Bereich KI-Infrastruktur entwickelt – liefert zentrale Hardwarelösungen, wird aber weiterhin zu deutlich niedrigeren Bewertungen gehandelt als viele seiner Wettbewerber.

Partnerschaften mit Größen wie Nvidia, Meta (NASDAQ:META) und Amazon (NASDAQ:AMZN) sowie die Beteiligung an ambitionierten KI-Projekten wie Elon Musks xAI zeigen: Supermicro ist mitten drin im KI-Boom – nicht nur dabei.

Quelle: Investing.com

SMCI ist ein schwankungsanfälliger, aber extrem performancestarker KI-Wert. In den letzten fünf Jahren ist die Aktie – getragen von der riesigen Nachfrage nach KI-Servern – um sagenhafte 2.100 % gestiegen.

Nach dem Aufstieg in den S&P 500 im März 2024 kam es allerdings zu einem Rückschlag: Die Aktie verlor zwischenzeitlich 66 % – ausgelöst durch Unsicherheiten in der Buchhaltung und das Risiko, aus dem Nasdaq ausgeschlossen zu werden. Trotzdem zeigt sich SMCI bemerkenswert stabil und liegt seit Jahresbeginn bereits wieder rund 35 % im Plus.

Aktuell wird die Aktie mit dem 14-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt – deutlich günstiger als etwa Nvidia (25,5-facher Gewinn). Und das trotz eines Umsatzwachstums von voraussichtlich 62 % im Jahresvergleich – auf 23,5 bis 25 Mrd. USD im Geschäftsjahr 2025.

Jüngste Herausforderungen wie eine Untersuchung durch das US-Justizministerium und der Rückzug von Wirtschaftsprüfungsgesellschaften (Deloitte) haben das Vertrauen kurzfristig belastet. Doch ein unabhängiger Ausschuss hat die Vorwürfe ausgeräumt – das Unternehmen arbeitet zudem aktiv an der Verbesserung seiner Finanzberichterstattung.

Quelle: InvestingPro

Mit einem von InvestingPro geschätzten fairen Wert von 50,28 USD (aktueller Kurs: 41,15 USD) ergibt sich ein rechnerisches Aufwärtspotenzial von +23,1 %. Besonders positiv: SMCI erhält dort die Bewertung „GREAT“ für seine finanzielle Gesundheit (Score: 3,03) – unter anderem dank des eindrucksvollen Umsatzwachstums der letzten zwölf Monate.

Für Anleger, die kurzfristige Schwankungen aushalten können, ist Supermicro eine spannende, unterbewertete Chance – mit starker Marktposition im Wachstumsfeld KI-Server und attraktiver Bewertung.

2. Kyndryl: Unterstützer der digitalen Transformation im großen Stil

• Kurs aktuell: 39,44 USD
• Fair Value: 49,40 USD (Aufwärtspotenzial +25,2 %)
• Marktkapitalisierung: 9,1 Mrd. USD

Kyndryl – 2021 aus IBM (NYSE:IBM) ausgegliedert – wird an den Märkten oft unterschätzt. Dabei erzählen die Zahlen des Unternehmens eine stille, aber sehr überzeugende Geschichte.

Kyndryl hilft Unternehmen, ihre Datenarchitekturen effizient zu verwalten und Cloud-Migrationen zu Hyperscalern wie Amazon, Google (NASDAQ:GOOGL) und Microsoft zu vereinfachen – ein zentraler Schritt, um das Potenzial von Künstlicher Intelligenz überhaupt nutzen zu können.

Quelle: Investing.com

Die Aktie ist im Jahr 2025 bereits um 14 % gestiegen – ein Zeichen dafür, dass der Markt die wachsende Rolle Kyndryls bei der Umsetzung konkreter KI-Anwendungen zunehmend erkennt. Immer mehr Unternehmen gehen den Schritt von der Testphase zur breiten KI-Implementierung – und Kyndryl ist mittendrin.

Trotz dieser starken strategischen Position – an der Schnittstelle zwischen Unternehmens-IT und künstlicher Intelligenz – wird die Aktie weiterhin vergleichsweise niedrig bewertet. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis unter 15 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von unter 0,4 scheint der Markt Kyndryl noch immer eher als klassischen IT-Dienstleister zu sehen – und weniger als den modernen KI-Partner, der das Unternehmen inzwischen ist.

Der Erfolg dieser Neupositionierung lässt sich an den Zahlen ablesen: Im Geschäftsjahr 2025 hat Kyndryl mit Hyperscaler-Kunden 1,2 Mrd. USD Umsatz gemacht – und damit das ursprüngliche Ziel von 1 Mrd. USD übertroffen.

Quelle: InvestingPro

Aktuell notiert die Aktie deutlich unter dem geschätzten fairen Wert von 49,40 USD – was einem Aufwärtspotenzial von 25,2 % entspricht. InvestingPro bescheinigt dem IT-Spezialisten einen überdurchschnittlichen Financial Health Score von 2,6 (von 5,0) – und die Analystenmeinung ist eindeutig: „Strong Buy“.

Für Anleger, die auf langfristiges Wachstum und den Wandel eines Unternehmens setzen wollen, könnte Kyndryl jetzt besonders interessant sein – vor allem angesichts der starken Umsätze mit Hyperscalern.

3. Qorvo: KI-Backbone durch spezifische Halbleitertechnologie

• Kurs aktuell: 76,41 USD
• Fair Value: 97,60 USD (Aufwärtspotenzial +27,7 %)
• Marktkapitalisierung: 7,1 Mrd. USD

Qorvo ist auf Hochfrequenzlösungen für KI-Anwendungen spezialisiert – darunter Leistungsverstärker, Filter und sogenannte Front-End-Module. Diese Komponenten sorgen für schnelle, latenzarme Verbindungen und sind entscheidend für den Einsatz in 5G, IoT und KI-gesteuerten Geräten.

Auch wenn Qorvo keine klassische KI-Hardware anbietet, sind seine RF-Komponenten ein zentrales Element in der Infrastruktur, die moderne KI-Systeme möglich macht – etwa bei Edge-KI-Geräten und IoT-Systemen, die Echtzeitdaten in KI-Modelle einspeisen.

Quelle: Investing.com

Im vergangenen Jahr hinkte die Aktie dem breiten Markt hinterher – vor allem wegen der zyklischen Schwäche im Halbleitersektor. Im Gegensatz zu klar positionierten KI-Aktien wie Supermicro blieb Qorvos indirektes Engagement in der KI über 5G- und IoT-Konnektivität bislang eher unbeachtet.

Doch gerade das macht die Bewertung spannend: Die Aktie wird aktuell zum 14-fachen des erwarteten Gewinns und zum 2,5-fachen des Umsatzes gehandelt – das lässt viel Luft nach oben, wenn der Markt das langfristige KI-Potenzial des Unternehmens stärker einpreist.

Für eher konservative Anleger, die auf strukturelles Wachstum in den Bereichen 5G und IoT setzen, könnte Qorvo eine interessante Option sein. Das Unternehmen profitiert von stabiler Nachfrage aus verschiedensten Branchen – und ist gut positioniert, vom KI-getriebenen Ausbau der Konnektivität zu profitieren.

Quelle: InvestingPro

Der aktuelle Kurs von 76,41 USD liegt noch unter dem geschätzten fairen Wert von 97,60 USD – ein mögliches Aufwärtspotenzial von +27,7 %. Hinzu kommt: Qorvo erreicht einen Piotroski F-Score von 9 – ein Hinweis auf starke finanzielle Stabilität. Mit dem aktivistischen Investor Starboard Value im Boot könnten zusätzliche operative Verbesserungen weiteres Potenzial freisetzen.

Wer nach einem übersehenen KI-Chip-Wert mit Rückenwind durch aktivistische Investoren sucht, könnte bei Qorvo fündig werden – das Risiko-Ertrags-Verhältnis wirkt aktuell besonders attraktiv.

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Offenlegung: Jesse Cohen hält bei Redaktionsschluss über den SPDR®S&P 500 ETF (SPY) und den Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) Long-Positionen auf den S&P 500 und den Nasdaq 100. Jesse Cohen hält auch den Invesco Top QQQ ETF (QBIG) und den VanEck Vectors Semiconductor ETF (RSP).

Er richtet sein Portfolio aus Einzeltiteln und börsengehandelten Fonds auf der Grundlage einer laufenden Risikobewertung sowohl des makroökonomischen Umfelds als auch der Finanzlage der Unternehmen regelmäßig neu aus.

Die in diesem Artikel dargelegten Ansichten geben ausschließlich die Meinung des Verfassers wider und sind nicht als Anlageberatung zu verstehen.