Von Kleinanlegern bis hin zu den klangvollen Namen an der Wall Street scheint jeder zu glauben, dass es nur eine Frage der Zeit ist, wann Gold die 2.000 USD pro Unze erreichen wird.
Und warum auch nicht? Von den globalen Zentralbanken strömen Billionen Dollar an Impulsen herein. Gleichzeitig hat die Nachfrage nach Sicherheit keineswegs nachgelassen, da sich viele Sorgen über weitere gesundheitliche und wirtschaftliche Schäden aufgrund der neuen Welle von Covid-19-Infektionen machen.
Fügen Sie US-Zinsen nahe Null, niedrige Realzinsen, Rekordzuflüsse in börsengehandelte Goldfonds (Exchange Traded Funds, ETFs) und eine erhöhte Zuteilungsquote für Edelmetalle als Ganzes hinzu und alles spricht weiter für eine glänzende Zukunft des Metalls.
Stimmen der Vernunft
Gleichzeitig lohnt es sich auf die Stimmen der Vernunft zu hören. insbesondere in einem zügellosen Bullenmarkt.
Die COMEX-Gold-Futures erreichten am Mittwochmorgen ein Sitzungshoch von 1.865,75 USD, was etwa 45 USD oder 3% unter dem Rekordhoch aus dem Jahr 2011 von 1.911,60 USD liegt.
Kassagold, der Metallpreis für sofort lieferbares Gold, stieg auf 1.865,87 USD. Im September 2011 erreichte es einen Höchststand von 1.920,85 USD.
In der Tat zeigt der Terminmarkt, dass die Anleger stark darauf wetten, dass Gold bis Ende 2020 2.000 USD erreichen wird. Daten der CME Group, die COMEX-Gold-Futures und -Optionen betreibt, zeigen, dass das open Interest an Calls, die dem Eigentümer das Recht einräumen, aber nicht verpflichten, Gold zu einem festgelegten Preis bis zu einem festgelegten Datum zu einem Ausübungspreis von 2.000 USD zu kaufen, höher ist, als bei jedem anderen Optionskontrakt der im Dezember 2020 ausläuft.
Mit fast 40.000 offenen Positionen für Dezember ist der 2.000-USD-Kontrakt die bei weitem größte im letzten Monat des Jahres auslaufende Option. Sie macht über 15% des gesamten open Interest im Dezember 2020 aus und schlägt den nächstgrößeren Optionsschein - 2.500 USD im Dezember - der "nur" 18.000 offene Positionen hat.
"Keine Hindernisse" in Sicht, aber die Gold-Rallye könnte eine Verschnaufpause einlegen
Slobodan Drvenica, der Leiter der Analyse bei Windsor Brokers in Amman, Jordanien, sagte, auf den ersten Blick hätten Goldbullen "keine Hindernisse auf dem Weg zum Ziel von 1.920 USD".
Er warnt jedoch davor, dass "Überkauft-Signale auf Tages- und Wochen-Charts darauf hindeuten, dass (die) Rallye eine Verschnaufpause einlegen und sich für ihren endgültigen Vorstoß in Richtung (des) Ziels von 1.920 USD positionieren könnte".
Drvenica sagte, ein Rückgang unter den gleitenden 20-Tage-Durchschnitt von 1.792 USD von Gold würde die Bullen für einen "stärkeren Rückzug" herausdrängen, obwohl er bezweifelte, dass ein derart großer Rückgang vor dem ersten Test von 1.900 USD möglich ist.
Gold kann weiter steigen, aber nicht geradlinig
Sunit Kumar Dixit, ein unabhängiger Analyst für Edelmetalle, sieht das ähnlich:
"Wenn Gold seine Dynamik beibehält, können sich die Käufe intensivieren und es ohne großen Widerstand weiter auf ein Rekordhoch von 1.920 USD bringen".
Aber die Goldrallye wird nicht unbedingt geradlinig weitergehen, sagte er.
"Gewinnmitnahmen können nicht ausgeschlossen werden und dies könnte Gold dazu bringen, Unterstützungszonen bei 1.830 bis 1.815 bis 1.805 US-Dollar erneut zu testen".
"Wenn 1.800 USD nicht halten, beobachten Sie 1.791 USD, unter denen Bären einen Ausverkauf auf 1.770-1.750 USD auslösen könnten, was den Trend kurz- bis mittelfristig ändern kann".
Einige Gold-Investoren zögern noch
Adam English vom Outsider Club in Spokane, Washington, meinte, dass die Goldrallye von mehr als 20% in diesem Jahr die Anleger "ein bisschen zögerlich“ hat werden lassen, schließlich handelt es sich mittlerweile um einen überfüllten Trade.
Er schrieb kürzlich:
"Einige der größten Namen auf dem Markt setzen auf eine Fortsetzung der Rallye, die das Allzeithoch weit hinter sich lassen wird".
"Von den kleinsten Privatanlegern bis zu den größten Finanzinstituten setzt praktisch jeder auf viel höhere Goldpreise. Einige überraschende große Namen sind gerade erst auf den Zug aufgesprungen".
Fast 40 Milliarden US-Dollar flossen im ersten Halbjahr in goldbesicherte ETFs, die normalerweise von Privatanlegern bevorzugt werden, berichtete das Wall Street Journal Anfang dieses Monats. Es stellte fest, dass das Volumen dieser ETFs den vorherigen Jahresrekord übertraf und die robuste Nachfrage der Anleger nach Edelmetallen während der Coronavirus-Pandemie unterstrich.
Großbanken sehen Gold auf 2.000 USD und höher
An der Wall Street ist Citigroup (NYSE:C) die neueste Investmentbank, die Gold über 2.000 USD sieht.
Eine Reuters-Umfrage vom Dienstag zeigte, dass Analysten mit einer Fortsetzung der Goldrallye im Verlauf dieses Jahres rechnen.
Der Bank of America (NYSE:BAC) Stratege Paul Ciana sagte, er sehe das Potenzial für Goldpreise zwischen 2.114 und 2.296 USD.
Drei weitere große Investmentbanken - Morgan Stanley (NYSE:MS), JPMorgan (NYSE:JPM) und Goldman Sachs (NYSE:GS) - sind seit einiger Zeit an Bord des 2.000-Dollar-Goldzuges.
Die JPMorgan Analysten John Normand und Federico Manicardi sagten, dass diejenigen, die langfristige Problem bei den Leitwährungen sehen, "einfach long in der traditionellen Reservewährung der Welt bleiben sollten - Gold".
Jeffrey Halley, ein Stratege beim Broker OANDA, teilte diese Begeisterung:
"Die Dynamik bleibt Gold erhalten, das wahrscheinlich nach einem engen Preisband im Juli viel aufgestauten Druck hat".
"Gold müsste einen Tagesschluss unter 1.819 USD pro Unze verzeichnen, um die bullische These in Zweifel zu ziehen".
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