Am Mittwoch erhielt NCsoft Corp (036570:KS) ein Upgrade von einem Citi-Analysten von "Neutral" auf "Kaufen", begleitet von einer deutlichen Anhebung des Kursziels von 180.000 KRW auf 265.000 KRW. Diese positive Einschätzung erfolgte trotz des negativen Betriebsergebnisses von NCsoft im dritten Quartal 2024 - ein Szenario, das der Markt nach dem enttäuschenden Start des Spiels Hoyeon bereits antizipiert hatte.
Der Analyst führte mehrere Gründe für seinen optimistischen Ausblick an:
1. Der Markt hatte die schwachen Ergebnisse des dritten Quartals nach Hoyeons Launch bereits eingepreist.
2. Das Management kündigte einen erheblichen Personalabbau bis Ende 2024 an, was ab dem ersten Quartal 2025 zu einer sofortigen Entlastung der Fixkosten führen soll.
3. NCsoft verfügt über eine vielversprechende Spielepipeline:
- "Journey of Monarch" (erwartet im vierten Quartal 2024)
- "Tactan" (geplant für die erste Jahreshälfte 2025)
- "Aion 2" (voraussichtlich in der zweiten Jahreshälfte 2025)
Diese Titel werden als erfolgversprechender eingeschätzt als Hoyeon, das im dritten Quartal 2024 kaum zum Umsatz beitrug.
Zusätzlich konnte sich "Throne & Liberty" (TL), ein weiterer NCsoft-Titel, konstant unter den Top 3 oder 4 in Steams Bestseller-Chart für Spiele platzieren und übertrifft damit Kraftons "PUBG", das zwischen Rang fünf und neun rangiert. Die anhaltend starke Performance von "Throne & Liberty" auf einer bedeutenden Plattform wie Steam untermauert die positive Einschätzung des Analysten zusätzlich.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Entscheidung des Analysten, NCsoft auf "Kaufen" hochzustufen und das Kursziel anzuheben, auf dem Vertrauen in die strategischen Kostensenkungsmaßnahmen des Unternehmens und der vielversprechenden Pipeline neuer Spiele basiert, die in naher Zukunft auf den Markt kommen sollen.
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