Am Donnerstag bekräftigte Barclays sein Vertrauen in die Aktien von Coupang Inc (NYSE:CPNG) und behielt die Einstufung "Overweight" sowie das Kursziel von 32,00 US-Dollar bei. Die Analyse der Bank folgte auf den Quartalsbericht von Coupang, der ein besser als erwartetes Umsatzwachstum von 25% im Jahresvergleich (währungsbereinigt und ohne Farfetch) zeigte. Zudem lag die EBITDA-Marge der Gruppe bei erfreulichen 4,4%.
Trotz des positiven Umsatzwachstums und des Gruppen-EBITDA sank die EBITDA-Marge im Produkthandel im Quartalsvergleich um 142 Basispunkte auf 6,8% und blieb damit hinter den Erwartungen zurück. Das Management führte diesen Rückgang hauptsächlich auf erhöhte Technologieausgaben im Quartal zurück.
Allerdings betonten sie, dass diese Ausgaben keine strukturelle Veränderung darstellen und variieren können. Sie bekräftigten ihr Engagement, die Margen langfristig zu verbessern und prognostizierten höhere EBITDA-Margen für das Geschäftsjahr 2024 im Vergleich zu 2023.
Die Analysten von Barclays unterstützen Coupangs Strategie, erhebliche Investitionen im Hinblick auf starkes zukünftiges Wachstum zu tätigen. Sie glauben, dass sich die Margen des Unternehmens bereits im nächsten Quartal erholen könnten und raten Anlegern, kurzfristige Schwankungen in den Finanzergebnissen, insbesondere bei den Margen, zu ignorieren.
Bei den neuen Geschäftsbereichen verzeichnete Coupang im dritten Quartal deutlich geringere Verluste als erwartet, wobei Farfetch fast die Gewinnschwelle erreichte und damit den eigenen Zeitplan des Unternehmens um ein Quartal übertraf. Barclays kommt zu dem Schluss, dass die Fundamentaldaten von Coupang robust bleiben, und bekräftigt ihre positive Einschätzung des Investitionspotenzials des Unternehmens.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Coupang Inc. starke Ergebnisse für das dritte Quartal mit einem Anstieg der Gesamtnettoumsätze um 27% im Jahresvergleich auf 2,3 Milliarden US-Dollar und einem Anstieg des Bruttogewinns um 45%. Die Zahl der aktiven Kunden stieg um 11%, wobei WOW-Mitglieder neunmal häufiger bestellten als Nicht-Mitglieder.
Das bereinigte EBITDA des Unternehmens lag jedoch mit 343 Millionen US-Dollar um 5% unter den Konsensschätzungen. Dies wurde auf einen unerwarteten Anstieg der technologiebezogenen Ausgaben zurückgeführt, der die Marge im Produkthandel beeinträchtigte.
Trotz dieser Herausforderungen bleibt CLSA positiv für die Zukunft von Coupang und behält das "Outperform"-Rating für die Aktie bei. Die Firma erwartet eine Normalisierung dieser Kosten innerhalb der nächsten 12 Monate und sieht erhebliches Potenzial für Margenverbesserungen auf mittlere bis lange Sicht.
Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen Coupangs Engagement für nachhaltiges starkes Umsatzwachstum und die Verbesserung des Kundenerlebnisses. Das Unternehmen meldete für das dritte Quartal einen Gewinn von 70 Millionen US-Dollar und einen verwässerten Gewinn pro Aktie von 0,04 US-Dollar. CEO Bom Kim hob die nahezu ausgeglichene Leistung von Farfetch hervor, was auf einen vorsichtigen Ansatz bei neuen Marktausgaben hindeutet.
InvestingPro Erkenntnisse
Ergänzend zu Barclays' positiver Einschätzung von Coupang Inc (NYSE:CPNG) bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext für Investoren. Coupangs Umsatzwachstum bleibt stark, mit einem Anstieg von 24,69% in den letzten zwölf Monaten bis zum dritten Quartal 2024, was mit den Beobachtungen von Barclays übereinstimmt. Dieses Wachstum wird durch einen InvestingPro-Tipp unterstützt, der darauf hinweist, dass Analysten ein anhaltendes Umsatzwachstum im laufenden Jahr erwarten.
Trotz des vorübergehenden Rückgangs der EBITDA-Margen im Produkthandel, der im Artikel erwähnt wird, scheint Coupangs allgemeine Finanzlage solide zu sein. Ein InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass das Unternehmen mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält, was Flexibilität für die vom Management erwähnten Technologieinvestitionen bieten könnte.
Der Markt scheint Coupangs Wachstumspotenzial einzupreisen, wie sich in den Bewertungskennzahlen widerspiegelt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens liegt bei 47,07, was auf den ersten Blick hoch erscheinen mag. Ein weiterer InvestingPro-Tipp deutet jedoch darauf hin, dass Coupang im Verhältnis zu seinem kurzfristigen Gewinnwachstum mit einem niedrigen KGV gehandelt wird, was auf potenziellen Wert für Anleger hindeutet, die Barclays' langfristigen Optimismus teilen.
Für Leser, die tiefer in Coupangs Finanzen und Aussichten eintauchen möchten, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps, die eine umfassendere Analyse des Investitionspotenzials des Unternehmens ermöglichen.
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