Am Montag passte ein Analyst von Benchmark das Kursziel für Spotify (NYSE:SPOT) Technology S.A. (NYSE:SPOT) an und erhöhte es von 430 US-Dollar auf 440 US-Dollar, während die Kaufempfehlung für die Aktie beibehalten wurde. Diese Anpassung erfolgt vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von Spotify für das dritte Quartal, die für Dienstag, den 12. November, nach Börsenschluss geplant ist.
Das revidierte Kursziel spiegelt einen erwarteten Anstieg der Premium-Einnahmen nach einer Preisanpassung in Kanada wider, die voraussichtlich im vierten Quartal 2024 zusätzliche 10 Millionen Euro und 2025 121 Millionen Euro beitragen wird. Der Analyst merkte an, dass die potenziellen Bruttomargenvorteile aus der Preiserhöhung wahrscheinlich durch Investitionen zur Förderung des Hörbuch-Engagements auf der Plattform ausgeglichen werden.
Angesichts einer Verschiebung hin zu Schwellenländern hat der Analyst die Schätzungen für den durchschnittlichen Umsatz pro Nutzer (ARPU) für das vierte Quartal 2024 um 1% und für 2025 um 2% nach unten korrigiert. Diese konservative Haltung berücksichtigt den verwässernden Effekt auf den ARPU, da sich der Mix neuer Premium-Abonnenten in Regionen mit niedrigeren Preisen verschiebt, sowie die Unsicherheit bezüglich der Konversionsraten von Premium-Abonnenten in diesen Schwellenländern.
Zusätzlich hat der Analyst die Schätzung für den operativen Gewinn (GAAP) im dritten Quartal auf 380 Millionen Euro revidiert, wobei zusätzliche Sozialabgaben im Zusammenhang mit dem jüngsten Anstieg des Aktienkurses von Spotify berücksichtigt wurden.
Trotz einer Bruttomarge bei werbefinanzierten Inhalten, die 50 Basispunkte über dem Konsens für 2025 liegt und die Hebelwirkung auf stabile Podcast-Inhaltskosten im Jahresvergleich widerspiegelt, liegt die Prognose für die Premium-Bruttomarge im vierten Quartal 2024 und 2025 jeweils 40 und 30 Basispunkte unter dem Konsens.
Dies wird jedoch durch eine stärkere operative Hebelwirkung ausgeglichen, die die Prognose des Analysten für den operativen Gewinn (GAAP) für 2025 stützt, die 9% über dem Konsens liegt.
Der Benchmark-Analyst bekräftigte die Kaufempfehlung und rechtfertigte das erhöhte, auf dem Discounted-Cash-Flow-Modell (DCF) basierende Kursziel von 440 US-Dollar, was das Vertrauen in das Umsatzwachstum und die operative Effizienz des Unternehmens widerspiegelt.
Der bevorstehende Ergebnisbericht und der Ausgang des Copyright Royalty Board (CRB)-Rechtsstreits in Bezug auf mechanische Tantiemen und Post-Bundling-Leverage werden voraussichtlich weitere Einblicke in die finanzielle Entwicklung von Spotify geben.
In anderen aktuellen Nachrichten war Spotify Technology S.A. Gegenstand mehrerer Analystenkommentare. Evercore ISI behielt sein "Outperform"-Rating für Spotify bei und prognostizierte Ergebnisse für das dritte Quartal, die die Erwartungen leicht übertreffen, mit einer Umsatzprognose von 4,02 Milliarden Euro.
Ebenso behielt Deutsche Bank ein "Kaufen"-Rating für Spotify-Aktien bei und erhöhte das Kursziel von 430 US-Dollar auf 440 US-Dollar unter Verweis auf den bevorstehenden Quartalsbericht des Unternehmens für das dritte Quartal. Rosenblatt Securities passte sein Kursziel für Spotify auf 438 US-Dollar an und behielt das "Kaufen"-Rating bei, und KeyBanc Capital Markets erhöhte ihr Kursziel für Spotify unter Verweis auf konsistente jährliche Umsatzsteigerungen und robuste operative Margen.
In jüngsten Entwicklungen haben Spotify Technology und Paramount Global die neu entwickelte Axion-CPU von Alphabet Inc's Google Cloud übernommen, um ihre Streaming-Dienste zu verbessern. Dies markiert den Eintritt von Google Cloud in den wettbewerbsintensiven Markt für Arm-basierte Technologie.
Andererseits ist Believe, ein französisches digitales Musikunternehmen, derzeit in einen 500 Millionen US-Dollar schweren US-Copyright-Fall mit Universal Music Group (UMG) verwickelt. UMG beschuldigt Believe, unautorisierte Kopien urheberrechtlich geschützter Aufnahmen zu vertreiben, was zu einer Klage geführt hat, die die finanzielle Lage des Unternehmens erheblich beeinflussen könnte.
Dies sind einige der jüngsten Entwicklungen, die die Landschaft für Investoren prägen.
InvestingPro Erkenntnisse
Die finanzielle Performance und Marktposition von Spotify stimmen mit dem optimistischen Ausblick des Analysten überein. Laut InvestingPro-Daten bleibt das Umsatzwachstum von Spotify stark, mit einem Anstieg von 19,83% im letzten Quartal. Dieses robuste Wachstum unterstützt die Erwartungen des Analysten hinsichtlich erhöhter Premium-Einnahmen nach Preisanpassungen.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass erwartet wird, dass der Nettogewinn von Spotify in diesem Jahr wachsen wird, und Analysten prognostizieren, dass das Unternehmen profitabel sein wird. Dies stimmt mit den revidierten Schätzungen des Analysten für den operativen Gewinn und den Erwartungen einer stärkeren operativen Hebelwirkung überein.
Die Aktie des Unternehmens hat eine beeindruckende Performance gezeigt, mit einer Kursrendite von 134,34% im vergangenen Jahr und wird derzeit nahe ihrem 52-Wochen-Hoch gehandelt. Diese starke Marktperformance spiegelt das Vertrauen der Investoren in Spotifys Wachstumsstrategie und das Potenzial für zukünftige Profitabilität wider.
Für Leser, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 18 zusätzliche Tipps für Spotify, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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