Am Mittwoch hat ein Analyst von Berenberg die Aktien von Big Yellow Group Plc (BYG:LN) (OTC: BYLOF) von "Halten" auf "Kaufen" hochgestuft und ein neues Kursziel von 11,44 GBP festgelegt, was eine Senkung gegenüber dem vorherigen Ziel von 12,85 GBP darstellt. Diese Änderung folgt auf das jüngste Quartals-Update von Big Yellow, das die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens unter Beweis stellte.
Das Update zum dritten Quartal von Big Yellow Group, typischerweise die saisonal schwächere Periode, fiel besonders im Vergleich zu den Ganzjahresergebnissen 2024 des Branchenkollegen Safestore positiv aus. Das Lagerungsunternehmen verzeichnete einen Anstieg der Gesamteinzüge um 2% im Jahresvergleich, hielt die Belegungsraten stabil und erzielte eine Steigerung der Nettomiete pro Quadratfuß um 2% gegenüber dem Vorjahresquartal.
Basierend auf diesen Ergebnissen erwartet das Management von Big Yellow ein moderates Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) für das Gesamtjahr. Die Prognose von Berenberg stimmt damit überein und sagt einen Anstieg des EPS um 2,3% auf 57,2p voraus. Dies steht im Gegensatz zur Prognose für Safestore, wo ein weiteres Jahr mit sinkendem EPS erwartet wird.
Sowohl Big Yellow als auch Safestore haben im vergangenen Jahr eine Abwertung an der Börse erfahren, wobei die aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV) bei etwa 15-16x liegen, ein deutlicher Rückgang gegenüber den KGVs von über 20x in den letzten zehn Jahren.
Trotz der Neubewertung durch den Markt ist Berenbergs Ausblick für Big Yellow kurzfristig optimistisch. Als Gründe werden unter anderem die gestaffelte Entwicklungspipeline des Unternehmens, das robuste organische Wachstum und die Stabilisierung der Betriebskosteninflation genannt.
Die Analyse von Berenberg kommt zu dem Schluss, dass die aktuelle Schwäche im Aktienkurs von Big Yellow eine attraktive Kaufgelegenheit darstellt. Das angepasste Kursziel basiert auf dem 20-fachen des von Berenberg für das Geschäftsjahr 2025 geschätzten EPS und deutet auf ein potenzielles Aufwärtspotenzial von 23% im Aktienwert hin.
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