BMO Capital Markets hat am Donnerstag sein Kursziel für die Aktien von Martinrea International (MRE:CN) (OTC: MRETF), einem führenden Automobilzulieferer, angepasst. Die Investmentbank senkte das Ziel von zuvor 15,00 C$ auf 13,00 C$, behielt jedoch das Outperform-Rating für die Aktie bei.
Diese Neubewertung folgte auf Martinreas Quartalszahlen für das dritte Quartal, die laut BMO Capital im nordamerikanischen Segment besser als erwartet ausfielen. Trotz dieser positiven Einschätzung merkte die Bank an, dass der prognostizierte Anstieg des Steuersatzes zu einer Senkung der Gewinn-pro-Aktie-Prognosen (EPS) für das Unternehmen geführt hat.
Die Analyse von BMO Capital deutet darauf hin, dass die Prognosen des Martinrea-Managements für das vierte Quartal 2024 und die erste Jahreshälfte 2025 möglicherweise nicht den Markterwartungen hinsichtlich der Margen entsprechen. Diese Aussicht scheint sich in der aktuellen Aktienperformance widerzuspiegeln, die einen deutlichen Rückgang von 11% verzeichnete.
Die Anpassung des Kursziels reflektiert zudem eine Änderung des Bewertungsmultiplikators. Dieser wurde von 3,3 auf 3 des überarbeiteten Schätzwerts für das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) für 2025 gesenkt. Diese Modifikation steht im Einklang mit der aktualisierten EPS-Prognose und der Marktreaktion auf die Zukunftsaussagen des Unternehmens.
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