Am Freitag behielt BofA Securities seine neutrale Bewertung für Tata Consultancy Services Ltd. (TCS:IN) bei, mit einem Kursziel von 4.200,00 INR. Die Einschätzung folgte auf TCS' Umsatzwachstum im dritten Quartal, das sowohl unter den Prognosen von BofA als auch unter dem Konsens lag.
Das Umsatzwachstum von TCS im Quartalsvergleich betrug bescheidene 0,1%, während das Wachstum im Jahresvergleich, bereinigt um Währungseffekte, bei 4,5% lag. Diese Leistung blieb hinter dem erwarteten sequentiellen Wachstum von 0,5% zurück.
Der Umsatz aus Dienstleistungen, ohne Berücksichtigung von Hardware, verzeichnete einen Rückgang von 0,5% gegenüber dem Vorquartal. Dieser Rückgang wurde auf saisonale Abnahmen in mehreren Schlüsselbranchen zurückgeführt, darunter Finanzdienstleistungen, Fertigung, Gesundheitswesen und Kommunikation.
Das TCS-Management gab an, dass die Wachstumsentwicklung den Erwartungen zu Beginn des Quartals entsprach. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen sich der Herausforderungen bewusst war und keine unerwartete Nachfrageschwäche auftrat.
Darüber hinaus beobachtete das Unternehmen eine Reifung der Nachfrage nach Dienstleistungen im Bereich künstlicher Intelligenz (KI), was sich bisher nicht auf die Preisgestaltung ausgewirkt hat. Positiv zu vermerken ist, dass die EBIT-Marge von TCS im Quartalsvergleich um 40 Basispunkte anstieg. Diese Verbesserung entsprach den Erwartungen und wurde auf operative Hebelwirkungen und verbesserte Produktivität auf vergleichbarer Basis zurückgeführt.
Der Analyst von BofA Securities hob diese finanziellen Ergebnisse hervor und merkte an, dass das Wachstum des Quartals mit den ursprünglichen Erwartungen des Unternehmens übereinstimmte, was auf vorhersehbare Herausforderungen statt auf neue, aufkommende Probleme hindeutet. Trotz des gedämpften Wachstums bei den Dienstleistungsumsätzen deutet die Fähigkeit des Unternehmens, seine EBIT-Marge zu erweitern, auf ein effektives Management der operativen Effizienz hin.
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