Am Mittwoch bestätigte BofA Securities ihre Underperform-Bewertung für Dropbox (NASDAQ:DBX) mit einem unveränderten Kursziel von 28,00 US-Dollar. Diese Entscheidung erfolgte, nachdem Dropbox, das derzeit eine Marktkapitalisierung von 9,23 Milliarden US-Dollar aufweist und beeindruckende Bruttogewinnmargen von 82,3% erzielt, einen neuen Aktienrückkaufplan angekündigt hatte. Dieser Plan autorisiert den Rückkauf zusätzlicher Aktien im Wert von 1,2 Milliarden US-Dollar.
Die neue Genehmigung ergänzt die bereits bestehenden 519 Millionen US-Dollar, die von früheren Rückkäufen zum Ende des dritten Quartals 2024 übrig geblieben sind. Laut InvestingPro-Analyse erscheint das Unternehmen derzeit basierend auf seinen Fair-Value-Kennzahlen unterbewertet.
Der Analyst von BofA Securities würdigte das neue Rückkaufprogramm als positiven Schritt zur Kapitalrückführung an die Aktionäre. Dieser Schritt war erwartet worden und steht im Einklang mit früheren Aussagen des Dropbox-Managements bezüglich Kapitalrückführungen. Der Analyst merkte an, dass ihr Finanzmodell bereits Rückkäufe berücksichtigt hatte, die über die vorherige Genehmigung hinausgingen.
InvestingPro-Daten zeigen, dass dies Teil eines breiteren Musters ist, wobei das Management konsequent ein aggressives Aktienrückkaufverhalten demonstriert - eine von mehreren wichtigen Erkenntnissen, die im umfassenden Pro Research Report verfügbar sind, der über 1.400 US-Aktien abdeckt.
Mit dem neuesten Rückkaufplan repräsentiert die Gesamtgenehmigung für Rückkäufe durch Dropbox nun etwa 19% der aktuellen Marktkapitalisierung des Unternehmens. Trotzdem äußerte sich der Analyst vorsichtig und verwies auf das ungewisse Tempo der Aktienrückkäufe. Darüber hinaus wird Dropbox als mitten in einem Geschäftsübergang befindlich beschrieben, wobei seine Kerndienstleistungen für Dateisynchronisation und -freigabe die Reifephase erreicht haben.
Die Beibehaltung des Underperform-Ratings und des Kursziels von 28 US-Dollar spiegelt die Haltung des Analysten zur Dropbox-Aktie wider, unter Berücksichtigung sowohl des neuen Rückkaufprogramms als auch der laufenden Geschäftsentwicklungen des Unternehmens.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Dropbox Inc. einen Kredit über 2 Milliarden US-Dollar gesichert und ein Aktienrückkaufprogramm über 1,2 Milliarden US-Dollar initiiert, wobei die Finanzierung hauptsächlich von Blackstone Credit & Insurance arrangiert wurde.
Das Unternehmen hat außerdem während seiner Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2024 einen signifikanten Personalabbau von 20% angekündigt und konzentriert sich verstärkt auf sein neues KI-gestütztes Produkt, Dropbox Dash. Trotz eines leichten Umsatzanstiegs von 0,9% im Jahresvergleich auf 639 Millionen US-Dollar gewann Dropbox etwa 19.000 neue zahlende Nutzer hinzu und meldete einen bereinigten Nettogewinn (Non-GAAP) von 190 Millionen US-Dollar.
Dropbox Dash, entwickelt für Unternehmen, zielt darauf ab, Herausforderungen bei der Organisation und Sicherheit von Cloud-Inhalten zu bewältigen. Das Unternehmen prognostiziert seinen Umsatz für das vierte Quartal zwischen 637 Millionen und 640 Millionen US-Dollar, mit einer Gesamtjahresprognose von 2,542 Milliarden bis 2,545 Milliarden US-Dollar. Aufgrund der Abfindungskosten durch den Personalabbau wurden jedoch die Erwartungen für den freien Cashflow für 2024 auf 860 Millionen bis 875 Millionen US-Dollar gesenkt.
Für die Zukunft erwartet Dropbox, dass sein Umsatz zu konstanten Wechselkursen 2025 im Vergleich zu 2024 unverändert bleibt. Die bereinigte operative Marge (Non-GAAP) soll 2025 um etwa 150 Basispunkte steigen, wobei der freie Cashflow auf oder über 950 Millionen US-Dollar prognostiziert wird.
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