Am Montag bestätigte BTIG seine Kaufempfehlung für Flutter Entertainment (NYSE:FLUT) und erhöhte das Kursziel der Aktie von 249,00 auf 305,00 US-Dollar. Die Analysten erwarten eine positive Entwicklung für das Unternehmen vor der Veröffentlichung der Ergebnisse des dritten Quartals am Dienstagabend. Sie verweisen dabei auf gesündere Daten im dritten Quartal und überschaubare langfristige Risiken.
Die Analyse von BTIG deutet darauf hin, dass sich die Fundamentaldaten von Flutter verbessert haben, insbesondere mit Blick auf die zweite Hälfte des Jahres 2024, obwohl die Aktien seit dem Capital Markets Day (CMD) des Unternehmens im September relativ unverändert geblieben sind. Die Analysten glauben, dass der Markt die verbesserten Fundamentaldaten und die positiveren Erwartungen für die zweite Jahreshälfte noch nicht vollständig eingepreist hat.
Der Bericht von BTIG spiegelt Anpassungen der Schätzungen für die USA und das Vereinigte Königreich im dritten Quartal wider und berücksichtigt auch die Auswirkungen der stärkeren NFL-Ergebnisse im Oktober auf die Schätzungen für das vierte Quartal in den USA. Die während des CMD im September gegebenen Prognosen wurden in die mittelfristigen Schätzungen sowohl für den US-amerikanischen als auch für den internationalen Markt einbezogen, um sie besser mit den Prognosen des Unternehmens in Einklang zu bringen.
Die Analysten ziehen Parallelen zwischen der aktuellen Situation von Flutter und dem kürzlich veröffentlichten Ergebnisbericht von DraftKings. Sie vermuten, dass Anleger möglicherweise über kurzfristige Herausforderungen hinwegsehen und sich auf eine günstigere fundamentale Aufstellung und Bewertung in einem Zeithorizont von ein bis zwei Jahren konzentrieren könnten. Der Bericht weist auch auf das Handelsupdate von Flutter Anfang Januar hin, das den Fokus auf die längerfristigen Aussichten des Unternehmens lenkte.
BTIG sieht die Aktien von Flutter als unterbewertet an. Sie werden unter dem Branchendurchschnitt auf Basis des kombinierten EBITDA für 2025 und 2026 gehandelt, obwohl das Unternehmen bis 2027 einen Free Cash Flow von 2,5 Milliarden US-Dollar anstrebt und ein bedeutendes Aktienrückkaufprogramm von bis zu 5 Milliarden US-Dollar über die nächsten drei Jahre plant. Die Schätzungen von BTIG für Flutter beinhalten eine konservative Sichtweise, einschließlich einer erheblichen Verlangsamung des Wachstums des US-Handelsvolumens, und schließen die Zahlen von Betnacional aufgrund von Unsicherheiten bezüglich der Markteinführung in Brasilien aus.
Abschließend positioniert BTIG Flutter Entertainment als Top-Pick mit der Erwartung, dass die finanzielle Performance und die strategischen Initiativen des Unternehmens zu verbesserten Renditen für die Aktionäre führen und möglicherweise zu einer Neubewertung der Aktie auf Basis des Free Cash Flow pro Aktie führen werden. Derzeit wird die Aktie mit dem etwa 17-fachen des geschätzten Free Cash Flow für 2027 gehandelt, was einer Rendite von etwa 6 % entspricht.
In anderen aktuellen Nachrichten sorgt Flutter Entertainment mit einer Reihe bedeutender Entwicklungen im Finanzsektor für Aufsehen. Das Unternehmen meldete eine starke Performance im zweiten Quartal mit einem Umsatzanstieg von 20 % auf 3,611 Milliarden US-Dollar und einem Anstieg des bereinigten EBITDA um 17 % auf 738 Millionen Britische Pfund. Darüber hinaus bestätigte Flutter Entertainment die Übernahme des italienischen Glücksspielanbieters Snaitech S.p.A. für rund 2,3 Milliarden Euro (2,53 Milliarden US-Dollar), die voraussichtlich im zweiten Quartal 2025 abgeschlossen sein wird.
Weiterhin hat das Unternehmen einen Antrag auf Blocknotierung von Aktien gestellt und ein Update zu seinen gesamten Stimmrechten veröffentlicht. UBS hat die Beobachtung von Flutter Entertainment aufgenommen und vergibt eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 306,00 US-Dollar. UBS prognostiziert einen Anstieg des Konzernumsatzes um 24 % im Jahresvergleich und erwartet eine Übertreffung der Umsatzprognose um 3 %, was auf starke Leistungen sowohl im US-amerikanischen als auch im Rest-der-Welt-Segment zurückzuführen ist.
Mehrere Analystenunternehmen haben ihre Einschätzungen zu diesen Entwicklungen abgegeben. Benchmark bekräftigte seine Kaufempfehlung für Flutter Entertainment und sieht den jüngsten Kursrückgang als Chance. Barclays behielt sein "Overweight"-Rating für das Unternehmen bei, mit einem Kursziel von 275 US-Dollar. Susquehanna erhöhte das Kursziel für Flutter Entertainment und hob das Wachstumspotenzial des Unternehmens sowie die anstehenden Übernahmen in Italien und Brasilien hervor.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Performance von Flutter Entertainment stimmt mit dem optimistischen Ausblick von BTIG überein. Laut InvestingPro-Daten hat das Unternehmen über verschiedene Zeiträume hinweg starke Renditen erzielt, mit einer Gesamtrendite von 66,96 % im vergangenen Jahr und 29,19 % in den letzten drei Monaten. Diese Performance unterstützt die Ansicht von BTIG, dass die Aktien von Flutter im Verhältnis zu ihrem Potenzial unterbewertet sein könnten.
Auch das Umsatzwachstum des Unternehmens ist bemerkenswert, mit einem Anstieg von 20,33 % im jüngsten Quartal und einem Wachstum von 16,28 % in den letzten zwölf Monaten auf 12,88 Milliarden US-Dollar. Diese Wachstumsdynamik unterstützt die Erwartung von BTIG hinsichtlich verbesserter Fundamentaldaten und eines positiven Ausblicks für die zweite Hälfte des Jahres 2024.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass das Nettoergebnis in diesem Jahr voraussichtlich wachsen wird, und Analysten prognostizieren, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird, was mit der optimistischen Haltung von BTIG übereinstimmt. Darüber hinaus könnte der Hinweis, dass Flutter mit einem moderaten Verschuldungsgrad operiert, als positiver Faktor für die finanzielle Gesundheit des Unternehmens angesehen werden.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 15 zusätzliche Tipps für Flutter Entertainment, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Position und Marktperformance des Unternehmens ermöglichen.
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