Am Mittwoch bekräftigte Canaccord Genuity seine positive Einschätzung für NuScale Power (NYSE:SMR) und bestätigte die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 26,00 US-Dollar.
Der Analyst des Finanzhauses hob NuScales starke Position im Nuklearsektor hervor. Besonders betont wurde die von der US-Atomaufsichtsbehörde (NRC) genehmigte Reaktortechnologie des Unternehmens, die auf schwach angereichertem Uran (LEU) basiert.
NuScale wird für sein Potenzial geschätzt, vom wachsenden Interesse an Kernenergie-Lösungen zu profitieren. Der Analyst rechnet damit, dass NuScale in naher Zukunft eine bedeutende Partnerschaft verkünden wird, vergleichbar mit den Vereinbarungen, die private Reaktorunternehmen wie Kairos und X-Energy bereits getroffen haben.
Dass bisher keine solche Vereinbarung angekündigt wurde, interpretiert der Analyst nicht als mangelndes Interesse. Vielmehr spiegele dies die umfangreichen Vorarbeiten wider, die für eine kurzfristig einsetzbare Lösung wie die von NuScale erforderlich sind.
Die Bewertung der NuScale-Aktie stützt sich auf eine Discounted-Cashflow-Analyse (DCF). Dabei wurde ein gewichteter durchschnittlicher Kapitalkostensatz (WACC) von etwa 12% und eine langfristige Wachstumsrate von 6% zugrunde gelegt.
Laut der Analyse wird NuScale voraussichtlich etwa 300 Millionen US-Dollar zusätzliches Kapital benötigen, bevor das Unternehmen im Geschäftsjahr 2028 einen positiven freien Cashflow erwirtschaften kann. Es wird erwartet, dass dieses Kapital zu einem Kurs von 17,50 US-Dollar pro Aktie aufgenommen wird. Dies würde zu einer geringeren Verwässerung führen als ursprünglich von Canaccord Genuity angenommen.
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