Canaccord Genuity hat am Montag das Kursziel für Vertical Aerospace Ltd. (NYSE:EVTL) von 15,00 auf 16,00 US-Dollar angehoben und behält die Kaufempfehlung bei. Diese Anpassung erfolgt vor dem Hintergrund jüngster Entwicklungen, die das Risiko für Aktionäre mindern und die "Flightpath 2030"-Strategie des Unternehmens stärken sollen. Ziel ist es, sich als führender globaler Hersteller für elektrische Senkrechtstart- und -landeflugzeuge (eVTOL) zu etablieren.
Das Management betont, dass die Bedingungen des bevorstehenden Angebots das Vertrauen von Investoren und Zulieferern stärken sollten, insbesondere der noch ungenannten Lieferanten für elektrische Antriebseinheiten (EPU). Dies ist entscheidend für die Flugtests und Zertifizierungsprozesse, die bis 2025 abgeschlossen sein sollen. Zudem behält das Unternehmen die Flexibilität, bei Bedarf zusätzliches Kapital über ein gemischtes Shelf-Offering von 180 Millionen US-Dollar zu beschaffen.
Die Analysten heben hervor, dass das von bedeutenden Investoren wie Mudrick und Fitzpatrick unterstützte Angebot Vertical Aerospace finanziell gut positioniert, um eine Liquiditätskrise Ende 2025 zu vermeiden. Die Finanzstrategie beinhaltet eine 50%ige Schuldenreduzierung, wobei für die verbleibenden 130,2 Millionen US-Dollar ab dem 15.12.2024 ein Barzins von 10% anfällt.
Canaccord Genuity hat sein Modell aktualisiert, um die erwarteten Auswirkungen der Kapitalerhöhung zu berücksichtigen. Der Abzinsungssatz in der Discounted-Cash-Flow-Analyse bis 2035 wurde auf 11,5% angepasst. Diese Änderungen untermauern die Entscheidung, das Kursziel auf 16,00 US-Dollar anzuheben.
Vertical Aerospace verzeichnete im ersten Halbjahr einen operativen Verlust von 25 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund der Entwicklung des VX4-Prototyps. Dennoch sicherte sich das Unternehmen beträchtliche Finanzmittel, darunter 34 Millionen US-Dollar von Rolls-Royce für ein alternatives EPU-Design, einen staatlichen Zuschuss von 10 Millionen US-Dollar für die Propellerentwicklung und 25 Millionen US-Dollar von Imagination Aero Investments Ltd.
Der Verwaltungsrat genehmigte einen Aktiensplit im Verhältnis 1:10, um die NYSE-Listungsstandards einzuhalten. Dies wurde in Canaccords revidiertem Kursziel berücksichtigt.
Operational hat Vertical Aerospace die erste Phase der bemannten Flugtests für sein eVTOL-Flugzeug VX4 abgeschlossen. Die britische und die europäische Luftfahrtbehörde arbeiten bei der Zertifizierung zusammen.
Das Unternehmen hat 1.500 Vorbestellungen für den VX4 von Kunden auf vier Kontinenten erhalten, darunter namhafte Fluggesellschaften wie Virgin Atlantic, American Airlines und Japan Airlines.
InvestingPro Insights:
Trotz Canaccords optimistischer Prognose zeichnen aktuelle Daten von InvestingPro ein vorsichtigeres Bild. Die Marktkapitalisierung von Vertical Aerospace Ltd. beträgt 153,04 Millionen US-Dollar. InvestingPro-Tipps weisen darauf hin, dass EVTL "schnell Barmittel verbrennt" und unter "schwachen Bruttomargen" leidet.
Die Aktienperformance war herausfordernd, mit einem Preisrückgang von 48,49% in den letzten drei Monaten und 38,59% im letzten Jahr. Dies entspricht dem InvestingPro-Tipp, dass die "Aktie generell mit hoher Preisvolatilität gehandelt wird".
Positiv zu vermerken ist, dass laut InvestingPro die "liquiden Vermögenswerte die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen", was finanzielle Flexibilität für die "Flightpath 2030"-Strategie bieten könnte. Investoren könnten von den zusätzlichen 10 InvestingPro-Tipps profitieren, die weitere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens bieten.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.