Am Donnerstag bekräftigte B.Riley seine positive Einschätzung für die Aktien von CIENA (NYSE:CIEN) und behielt die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 68,00 US-Dollar bei. Diese Einschätzung folgt auf CIENAs Quartalsbericht, der Umsätze von 1,124 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,54 US-Dollar auswies. Diese Zahlen lagen leicht über den Konsensschätzungen von 1,103 Milliarden US-Dollar Umsatz, verfehlten jedoch den erwarteten EPS von 0,65 US-Dollar.
Die Abweichung beim EPS wurde hauptsächlich einer Abschreibung von 39 Millionen US-Dollar für überschüssige veraltete Bestände zugeschrieben, die die Bruttomarge (GM) um etwa 200 Basispunkte belastete. Laut InvestingPro-Daten verfügt CIENA über eine solide Bruttomarge von 43,43% und operiert mit einem moderaten Verschuldungsgrad. Ein Liquiditätsgrad von 4,06 deutet auf eine starke finanzielle Position hin.
CIENAs Umsatz im vierten Quartal verzeichnete einen minimalen Rückgang von 0,5% im Jahresvergleich, was eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Rückgang von 11,8% im dritten Quartal darstellt. Das Book-to-Bill-Verhältnis lag über 1, und der Auftragsbestand wuchs im Quartalsvergleich um 150 Millionen US-Dollar auf 2,1 Milliarden US-Dollar.
Die Bruttomarge und die operative Marge für das Quartal wurden mit 41,6% bzw. 10,0% gemeldet, verglichen mit 43,7% und 8,0% im Vorquartal. Mit einer Marktkapitalisierung von 12,25 Milliarden US-Dollar hat CIENA eine beeindruckende Dynamik gezeigt und seit Jahresbeginn eine Rendite von 62,65% erzielt.
Eine Aufschlüsselung nach Produktkategorien zeigt ein differenziertes Bild:
- Optical Networking: Umsatzsteigerung um 4,2% auf 779,6 Millionen US-Dollar
- Routing & Switching: Deutlicher Rückgang um 38,4% auf 79,4 Millionen US-Dollar
- Software: Wachstum von 20,6% auf 123,1 Millionen US-Dollar
Geografisch betrachtet:
- Amerika: Umsatzanstieg von 6,3% auf 852,2 Millionen US-Dollar
- Europa, Naher Osten und Afrika (EMEA): Rückgang um 8,2% auf 150,7 Millionen US-Dollar
- Asien-Pazifik (APAC): Rückgang um 26,1% auf 121,2 Millionen US-Dollar
Der Cloud-Segment-Umsatz verzeichnete einen leichten Rückgang von 3% auf 382 Millionen US-Dollar im Jahresvergleich.
Für die Zukunft erwartet CIENA ein starkes Auftragsbuch im Geschäftsjahr 2025, unterstützt durch eine Stabilisierung der Carrier-Ausgaben nach zwei Jahren der Zurückhaltung. Das Unternehmen prognostiziert für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 einen Umsatz zwischen 1,01 und 1,09 Milliarden US-Dollar, was den Markterwartungen von 1,0 Milliarden US-Dollar entspricht.
Für dasselbe Quartal werden eine Bruttomarge im unteren 40-Prozent-Bereich und Betriebskosten von etwa 350 Millionen US-Dollar erwartet. CIENA rechnet mit einem Umsatzwachstum von 8%-11% im Geschäftsjahr 2025, was die Konsensschätzung von 7,2% übertrifft.
Als Reaktion auf den Ergebnisbericht und die optimistische Prognose für das Geschäftsjahr 2025 stiegen die CIENA-Aktien innerhalb des Handelstages um 19% auf 86,02 US-Dollar und notierten nahe ihrem 52-Wochen-Hoch. Der positive Ausblick für das kommende Geschäftsjahr war ein wesentlicher Treiber für die Anlegerstimmung.
B.Riley kündigte an, ihre Schätzungen und das Kursziel nach weiteren Gesprächen mit dem Management von CIENA zu überprüfen. Die InvestingPro-Analyse deutet darauf hin, dass die Aktie derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 89,45 zu einer Prämie bewertet wird. Das Fair-Value-Modell von InvestingPro signalisiert, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau möglicherweise überbewertet ist.
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