Am Donnerstag passte Citi seine Einschätzung für Rapid7 (NASDAQ:RPD), ein an der NASDAQ notiertes Cybersicherheitsunternehmen, an. Das Kursziel wurde von 52 auf 50 US-Dollar gesenkt, während die Kaufempfehlung für die Aktien beibehalten wurde. Diese Anpassung erfolgt in einer Phase der Ernüchterung über das gedämpfte Wachstum des jährlich wiederkehrenden Umsatzes (Annual Recurring Revenue, ARR) des Unternehmens, das im Jahresvergleich nur um 6% zulegte.
Trotz einer deutlichen Überperformance bei der operativen Gewinnmarge (Operating Profit Margin, OPM) und dem Gewinn pro Aktie (Earnings Per Share, EPS) hat das verhaltene ARR-Wachstum, gepaart mit einem Rückgang des Netto-Neuzugangs an ARR im Quartalsvergleich, einen Schatten auf die Aktie von Rapid7 und den breiteren Markt für Schwachstellenmanagement (Vulnerability Management, VM) geworfen.
Der Analyst von Citi merkte an, dass die Bemühungen des Unternehmens zur Geschäftsstabilisierung hartnäckig Widerstand zeigen, eine klare Erholung der Dynamik zu demonstrieren. Dies wird durch verlängerte Vertragszyklen und Budgetbeschränkungen erschwert, insbesondere in Nordamerika im mittleren Marktsegment und bei Großunternehmen.
Die interne Umstrukturierung von Rapid7 und die Neuausrichtung der Vertriebsstrategie, zusammen mit neuen Produktbündeln und Paketeinführungen, haben noch nicht die erwartete Wende gebracht. Die verzögerte Anerkennung der anhaltenden Herausforderungen führte zu einer Reduzierung der ARR-Prognose des Unternehmens, wobei die Erwartungen von einer angestrebten Vervierfachung des Netto-Neuzugangs an ARR in der zweiten Jahreshälfte auf eine bescheidenere Zwei- bis Verdreifachung gedämpft wurden.
Die vorläufige ARR-Schätzung für das Kalenderjahr 2025 deutet auf ein mittleres einstelliges Wachstum und eine Spitzenprofitabilität hin, was kein Vertrauen in unmittelbare Schätzungsrevisionen oder eine Bewertungserholung weckt. Laut dem Citi-Analysten dürfte die Skepsis der Investoren anhalten, bis das Unternehmen konsistentere Leistungsverbesserungen vorweisen kann.
Trotz des niedrigeren Kursziels und der Herausforderungen, denen Rapid7 gegenübersteht, glaubt Citi, dass die Bewertung der Aktie unter dem 5-fachen Exit-Multiple und das Potenzial für Aktivisten-Engagement ein Sicherheitsnetz bieten, was die anhaltende Empfehlung der Aktie mit einem Kaufrating rechtfertigt.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete das Cybersicherheitsunternehmen Rapid7 einen Anstieg des jährlich wiederkehrenden Umsatzes (ARR) um 9% im Jahresvergleich auf 816 Millionen US-Dollar, hauptsächlich dank seines direkten Detektions- und Reaktionsgeschäfts. Der ARR zum Jahresende wird voraussichtlich zwischen 850 und 860 Millionen US-Dollar liegen, was einem Wachstum von 6% bis 7% im Jahresvergleich entspricht.
Inmitten dieses positiven finanziellen Wachstums nahm Jefferies die Beobachtung von Rapid7 mit einer Kaufempfehlung auf und würdigte die etablierte Plattform des Unternehmens im Sicherheitssektor. DA Davidson behielt hingegen eine neutrale Haltung gegenüber Rapid7 bei, erhöhte aber das Kursziel auf 35,00 US-Dollar, nachdem Jana Partners seinen Stimmrechtsanteil am Unternehmen auf 13% erhöht hatte.
Gleichzeitig passte RBC Capital seine Einschätzung zu Rapid7 an und stufte das Rating von Outperform auf Sector Perform herab, wobei auf die erwartete Marktkonsolidierung und den verstärkten Wettbewerb verwiesen wurde. Zusätzlich führte Rapid7 auf der Black Hat die Command Platform ein, die darauf abzielt, die Risikovisibilität und Kundenbindung zu verbessern.
Dies sind einige der jüngsten Entwicklungen, die die Entwicklung von Rapid7 in der Cybersicherheitslandschaft prägen.
InvestingPro Insights
Aktuelle InvestingPro-Daten liefern zusätzlichen Kontext zur finanziellen Situation von Rapid7 und stimmen mit Citis Analyse überein. Trotz der im Artikel hervorgehobenen Herausforderungen bleibt das Umsatzwachstum von Rapid7 positiv, mit einem Anstieg von 10,05% in den letzten zwölf Monaten bis zum dritten Quartal 2023. Dieses Wachstum, wenn auch bescheiden, unterstützt die Bemühungen des Unternehmens zur Geschäftsstabilisierung.
InvestingPro-Tipps zeigen, dass Rapid7 voraussichtlich in diesem Jahr profitabel sein wird, was ein positives Zeichen für Investoren sein könnte, die sich um die finanzielle Gesundheit des Unternehmens sorgen. Es ist jedoch erwähnenswert, dass 4 Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach unten korrigiert haben, was die im Artikel erwähnte vorsichtige Prognose widerspiegelt.
Das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis des Unternehmens, wie ein weiterer InvestingPro-Tipp zeigt, stimmt mit Citis Sicht auf die Aktienbewertung überein. Dies deutet darauf hin, dass Investoren trotz der aktuellen Herausforderungen beim ARR-Wachstum weiterhin zukünftiges Wachstumspotenzial einpreisen.
Für Leser, die an einer umfassenderen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 5 zusätzliche Tipps für Rapid7, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Position des Unternehmens und der Markterwartungen ermöglichen.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.