Citi hat am Donnerstag die Beobachtung der Moody's Corp (NYSE:MCO) mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 565,00 US-Dollar aufgenommen. Die Analysten zeigen sich optimistisch über die Aussichten des Unternehmens und heben mehrere Faktoren hervor, die zu einem günstigen Kreditemissionszyklus beitragen könnten. Mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 83,8 Milliarden US-Dollar und starken Finanzkennzahlen hat Moody's eine robuste Leistung gezeigt und in den letzten zwölf Monaten ein Umsatzwachstum von 20,4 % erzielt.
Laut InvestingPro-Analyse weist das Unternehmen eine GUTE finanzielle Gesundheit auf, gestützt durch starke Rentabilitätskennzahlen. Zu den positiven Faktoren zählen eine lockere Geldpolitik der Federal Reserve, enge Kreditspreads, ein erhebliches Volumen an bevorstehenden Fälligkeiten von Schulden, eine bessere Mischung aus Hochzins- und Investment-Grade-Emissionen, 2,6 Billionen US-Dollar an nicht investiertem Kapital (sogenanntes "Dry Powder") im Private-Equity-Bereich und unterdurchschnittliche Fusionen- und Übernahmevolumina.
Citis Analyse deutet darauf hin, dass Moody's gut positioniert ist, um von diesen Marktbedingungen zu profitieren. Die Analysten erwarten ein jährliches Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) im niedrigen zweistelligen Bereich bis 2027. Diese Prognose basiert auf einem konservativen mittleren einstelligen Wachstum im Bereich der Marktinformationsdienste (MIS), im Gegensatz zum erwarteten Wachstum von 29 % im Jahr 2024. InvestingPro-Daten zeigen, dass Moody's seit 27 Jahren in Folge Dividenden zahlt und derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 42,3 gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass Anleger erhebliche Wachstumserwartungen einpreisen.
Das Kursziel von 565 US-Dollar impliziert ein KGV im niedrigen 40er-Bereich. Citi glaubt, dass wenn Moody's MIS-Segment schneller als erwartet wächst – etwa 15 % mehr als bis 2025 erwartet – könnte das Bewertungsmultiplikator des Unternehmens fast auf die höheren Niveaus von 2021-2022 zurückkehren.
Citis positiver Ausblick wird zusätzlich durch das Potenzial von Moody's gestärkt, die Lücke von etwa 25 % im Bewertungsmultiplikator im Vergleich zu den Niveaus von 2021-2022 zu schließen. Die Analysten halten es für plausibel, dass Moody's Wachstum die Erwartungen übertreffen könnte, was zur Verringerung dieser Lücke beitragen würde.
Zusammenfassend spiegelt Citis Aufnahme der Beobachtung von Moody's mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 565 US-Dollar das Vertrauen in die Wachstumstrajektorie des Unternehmens wider, angetrieben durch eine Kombination aus günstigen Marktbedingungen und dem Potenzial für eine bessere als erwartete Leistung in der MIS-Sparte. Basierend auf der Fair-Value-Analyse von InvestingPro erscheint die Aktie derzeit überbewertet, obwohl die beeindruckende Bruttomarge von 72,9 % und starke Renditekennzahlen auf eine fundamentale Stärke hindeuten.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete die Moody's Corporation robuste Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2024, mit einem Umsatzanstieg von 23 % auf 1,8 Milliarden US-Dollar und einem Anstieg des bereinigten verwässerten Gewinns pro Aktie um 32 %. Das Ratinggeschäft, insbesondere die Emission von Investment-Grade-Anleihen, spielte eine bedeutende Rolle bei diesem Wachstum, wobei die transaktionsbasierten Einnahmen um 70 % stiegen. Darüber hinaus hat Moody's seine Kreditvergabe-Suite durch die Übernahme von Numerated Growth Technologies, einer Kreditvergabeplattform für Finanzinstitute, erweitert.
Die Analystengruppe Baird hat das Kursziel für Moody's von 490 auf 512 US-Dollar angehoben und behält die Einstufung "Outperform" bei. Diese Entscheidung wurde durch die hervorragende Leistung von Moody's Investor Service im dritten Quartal beeinflusst, trotz einer schwächeren Performance von Moody's Analytics. RBC Capital Markets skizzierte ebenfalls einen positiven Ausblick für den Informations- und kommerziellen Dienstleistungssektor, zu dem Moody's gehört, und verwies auf mehrere Faktoren, die als Rückenwind für den Sektor bis 2025 dienen könnten.
Dies sind einige der jüngsten Entwicklungen, die Moody's Kurs prägen. Die Prognose für das Umsatzwachstum im Ratinggeschäft für das Gesamtjahr wurde auf einen mittleren dreißiger Prozentbereich angehoben, und die Erwartungen für die bereinigte operative Marge für das Jahr liegen nun bei 59-60 %. Darüber hinaus wurde die Prognose für den bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie von Moody's von 11,90 auf 12,10 US-Dollar erhöht, was einem Wachstum von 21 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
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