Am Dienstag aktualisierte Citi seine Einschätzung zu Venture Corp Ltd. (VMS:SP) (OTC: VEMLF) und stufte die Aktie von "Kaufen" auf "Neutral" herab. Das Kursziel wurde von 15,70 SGD auf 14,00 SGD gesenkt. Der Analyst der Bank begründete diesen Schritt mit einer Reihe enttäuschender Finanzergebnisse und einem gedämpften Ausblick für die Unternehmensleistung.
Konkret verzeichnete das Unternehmen im dritten Quartal 2024 einen Rückgang sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn im Vergleich zum Vorquartal. Dies steht im Widerspruch zu früheren Prognosen, die eine stärkere zweite Jahreshälfte in Aussicht gestellt hatten.
Der Bericht deutet darauf hin, dass die Hoffnungen auf eine Erholung in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 nun schwinden. Es wird erwartet, dass die Leistung in der zweiten Jahreshälfte aufgrund einer schwächeren Nachfrageprognose für bestimmte Produktlinien lediglich auf dem Niveau der ersten Hälfte liegen wird.
Die Herabstufung reflektiert diese enttäuschenden operativen Trends und deutet auf ein mögliches zweites aufeinanderfolgendes Jahr mit rückläufigen Gewinnen für Venture Corp hin.
Trotz der Herabstufung betonte der Analyst, dass die Abwärtsrisiken für die Aktie durch eine attraktive Dividendenrendite von 6% und ein laufendes Aktienrückkaufprogramm teilweise abgefedert werden. Diese aktionärsfreundlichen Maßnahmen werden durch eine solide Netto-Cash-Position von 1,2 Milliarden SGD zum dritten Quartal 2024 unterstützt.
Allerdings geht die Bank davon aus, dass ein signifikantes Aufwärtspotenzial in naher Zukunft unwahrscheinlich ist. Dies liegt an den aktuell schwachen operativen Trends und dem Mangel an Anzeichen für eine unmittelbare Trendwende.
Zusammenfassend lässt der revidierte Ausblick von Citi darauf schließen, dass Venture Corp zwar durch seine starke Cash-Position und Initiativen zur Steigerung der Aktionärsrendite finanziell gut aufgestellt ist, die kurzfristigen Wachstumsaussichten des Unternehmens jedoch eingeschränkt erscheinen. Das gesenkte Kursziel von 14,00 SGD (zuvor 15,70 SGD) spiegelt die angepassten Erwartungen des Analysten an das zukünftige Ertragspotenzial des Unternehmens wider.
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