Die Deutsche Bank hat am Freitag ihre Einschätzung zu Nike (NYSE:NKE) aktualisiert und das Kursziel von 82,00 US-Dollar auf 84,00 US-Dollar angehoben, während sie die Kaufempfehlung für die Aktie beibehält. Dieser Schritt folgt auf die öffentliche Vorstellung des neuen Nike-CEOs, Elliott Hill, der eine umfassende Turnaround-Strategie für das Unternehmen präsentierte.
Laut InvestingPro-Daten wird Nike derzeit mit einem KGV von 21,97 gehandelt und erscheint basierend auf der Fair-Value-Analyse leicht unterbewertet, trotz eines herausfordernden Jahres mit einer Rendite von -27,77% seit Jahresbeginn. Die neue Strategie umfasst eine Refokussierung auf Sport, den Wiederaufbau des Vertrauens zu Großhandelspartnern, verstärkte Marketingbemühungen, die Bewältigung von Bestandsproblemen und die Rückführung von Nike Direct und digitalen Verkäufen zu Transaktionen zum vollen Preis.
Der Analyst der Deutschen Bank prognostiziert, dass Nikes Marken-Reset Kosten verursachen wird, was zu niedrigeren Umsatzprognosen und Druck auf die Bruttomarge führen dürfte. Für das dritte Quartal wird ein Umsatzrückgang im niedrigen zweistelligen Bereich erwartet, wobei die Bruttomarge unter einem Druck von 300-350 Basispunkten stehen könnte. Die Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten (SG&A) werden voraussichtlich um etwa 6% steigen, ohne Berücksichtigung der Restrukturierungskosten von 340 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Das vierte Quartal könnte noch größere Herausforderungen mit sich bringen.
Die überarbeitete Prognose der Deutschen Bank deutet darauf hin, dass Nikes Gewinn pro Aktie (EPS) für das Geschäftsjahr 2025 zwischen 1,70 und 1,90 US-Dollar liegen könnte. Dies liegt deutlich unter der von Buy-Side-Analysten erwarteten Spanne von niedrigen bis mittleren 2 US-Dollar.
Trotz dieser kurzfristigen Herausforderungen zeigt sich die Deutsche Bank optimistisch hinsichtlich Nikes strategischer Rückbesinnung auf seine sportlichen Wurzeln, weg von der Lifestyle/Streetwear-Betonung. Auch die Bemühungen, die Beziehungen zu Verbrauchern und Großhandelspartnern durch verbessertes Storytelling zu stärken, werden positiv bewertet.
Die Bank erwartet, dass die positiven Auswirkungen dieser Änderungen ab Herbst 2025 deutlicher sichtbar werden, wenn Nike seine Bestände abgebaut und neue Produkteinführungen skaliert hat.
Der Analyst betont, dass Nikes Turnaround ein langfristiges Unterfangen sein wird und mahnt Investoren zur Geduld, während das Unternehmen diese transformative Reise antritt.
Trotz der aktuellen Herausforderungen hat Nike seine Position als zuverlässiger Dividendenzahler beibehalten und die Dividenden 23 Jahre in Folge erhöht, mit einer aktuellen Rendite von 2,08%. Für tiefere Einblicke in Nikes finanzielle Gesundheit und Zukunftsaussichten können Investoren auf den umfassenden Pro Research Report zugreifen, der auf InvestingPro verfügbar ist und über 1.400 US-Aktien abdeckt.
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