Am Donnerstag passte die Bernstein SocGen Group ihre Einschätzung zu Dollar Tree (NASDAQ:DLTR) an und erhöhte das Kursziel von 71,00 auf 79,00 US-Dollar, während sie die "Market Perform"-Bewertung beibehielt. Die Anpassung erfolgte nach Dollar Trees Leistung im dritten Quartal, die stärker als erwartete Umsatzergebnisse mit positivem Ticketwachstum für beide Einzelhandelsmarken zeigte. Trotzdem bleibt die Firma aufgrund anhaltender Unsicherheiten, insbesondere bei den Family Dollar-Geschäften, vorsichtig.
Der Analyst merkte an, dass Dollar Trees Margen die Erwartungen übertrafen, jedoch erhöhte Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten bei der Dollar Tree-Marke die Vorteile für das Endergebnis leicht schmälerten. Die kürzlich angekündigten Führungswechsel, einschließlich der vakanten CEO- und CFO-Positionen bei Family Dollar, deuten darauf hin, dass die Situation für längere Zeit instabil bleiben könnte.
Die Bernstein SocGen Group räumt ein, dass ein potenzieller Verkauf oder eine Veräußerung von Family Dollar zu einer sofortigen Steigerung des Gewinns pro Aktie für Dollar Tree führen könnte. Es besteht jedoch das Risiko, dass Family Dollar weiterhin unterdurchschnittlich abschneiden könnte, wenn kurzfristig kein Käufer gefunden wird. Diese Unsicherheit hat zur Entscheidung der Firma geführt, eine neutrale Haltung gegenüber der Dollar Tree-Aktie beizubehalten.
Angesichts der Ergebnisse des dritten Quartals hat die Firma ihre Prognosen für den zukünftigen Gewinn pro Aktie (EPS) von Dollar Tree angepasst. Die Prognose für das Geschäftsjahr 2024 wurde leicht von 5,39 auf 5,36 US-Dollar gesenkt, aufgrund eines schwächeren Ausblicks für vergleichbare Umsätze im vierten Quartal und der Erwartung von weniger Neueröffnungen.
Im Gegensatz dazu wurde die EPS-Schätzung für das Geschäftsjahr 2025 von 6,21 auf 6,28 US-Dollar angehoben, was einen verbesserten Ausblick für die operative Marge und weniger Margendruck durch die laufende Multi-Preis-Einführung als ursprünglich erwartet widerspiegelt.
Die Erhöhung des Kursziels für Dollar Tree auf 79,00 US-Dollar resultiert aus der Anwendung eines höheren Multiplikators von 10,8x auf 11,5x, um einen optimistischeren langfristigen Margenausblick zu reflektieren, sowie aus der Fortschreibung des Modells um ein Quartal.
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