Am Mittwoch passte BofA Securities seine Einschätzung zu Duolingo Inc. (NASDAQ:DUOL) an und stufte die Sprachlern-Plattform von "Kaufen" auf "Neutral" herab, während gleichzeitig das Kursziel von 355 auf 375 US-Dollar angehoben wurde.
"Wir stufen Duolingo (DUOL) auf Neutral herab, da das Aufwärtspotenzial geringer ist. Die Aktien werden derzeit mit Höchstbewertungen gehandelt, und kurzfristige Schätzungsrevisionen könnten niedriger ausfallen als in früheren Quartalen", erklärte die Investmentbank.
In ihrer Bewertung würdigt BofA Securities den hohen Qualitätsstatus und die konstante Wachstumsentwicklung von Duolingo im Internetsektor. Die Analysten sehen weiterhin langfristiges Potenzial für das Unternehmen. Sie verweisen auf die Aussichten, die EBITDA-Marge von aktuell 26% auf 40% zu steigern sowie die GAAP-Nettoertragsmarge von 13% auf über 20% zu erhöhen.
Duolingos Strategien werden als Schlüsselfaktoren für das Wachstum hervorgehoben. Besonders beeindruckend ist die Fähigkeit, Nutzer viral zu gewinnen. Die Marketingausgaben machen nur 11% des Umsatzes aus, verglichen mit 15% bei vergleichbaren Unternehmen. Auch der bemerkenswerte Anstieg der Abonnentenzahlen im Verhältnis zu den Gesamtnutzern wird positiv bewertet. Darüber hinaus sehen die Analysten in Duolingos Bemühungen, internationale Märkte zu erschließen und hochpreisige ARPU-Stufen (Average Revenue Per User) wie Duolingo Max auszubauen, vielversprechende langfristige Wachstumschancen.
Allerdings deutet die aktuelle Marktbewertung von Duolingos Aktien darauf hin, dass das potenzielle Wachstum möglicherweise bereits im Aktienkurs berücksichtigt ist. Die Aktien werden mit dem 14-fachen des prognostizierten EV/Sales und dem 46-fachen des EV/EBITDA für 2026 gehandelt. Infolgedessen hat BofA Securities trotz des positiven langfristigen Ausblicks seine Bewertung zurückgenommen.
Das neue Kursziel von 375 US-Dollar basiert auf einem 14-fachen Multiple des für 2026 prognostizierten EV/Sales. Dies stellt einen leichten Anstieg gegenüber dem vorherigen Ziel dar, das auf einem 13-fachen Multiple basierte. Die Anpassung wird mit der insgesamt höheren Bewertung des Sektors begründet.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.