Am Donnerstag erhöhte Evercore ISI das Kursziel für Aktien von Arm Holdings (NASDAQ:ARM) von 173 auf 176 US-Dollar und behielt gleichzeitig die Einstufung "Outperform" bei. Die Firma nannte den Übergang zur neuen V9-Architektur und die Einführung von Compute Subsystem Services (CSS) als zentrale Treiber für das Wachstum der Lizenzeinnahmen in den nächsten drei Jahren oder länger.
Arm Holdings, ein führendes Unternehmen für Halbleiter- und Softwaredesign, steht vor einem Wachstumsschub, da die V9-Architektur weiterhin ein Viertel seiner Lizenzeinnahmen ausmacht. Diese Zahl blieb im Quartalsvergleich konstant, gestützt durch einen starken Markt für Mittelklasse-Smartphones, der überwiegend die ältere V8-Architektur verwendet.
Das Unternehmen erwartet, dass die Einführung von V9 in den kommenden Quartalen zunehmen wird, was zu höheren Lizenzgebühren führt, da sich die Chip-Leistung innerhalb der V9-Untergenerationen verbessert.
Darüber hinaus rechnet Arm Holdings damit, dass die ersten CSS-Einnahmen in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2025 zu den Finanzergebnissen beitragen werden. Dieser neue Einnahmestrom wird von den ersten beiden Kunden, Microsoft mit der Cobalt CPU und MediaTek mit Smartphone-Chips, generiert, wenn diese mit der Skalierung der Produktion beginnen.
Evercore ISI prognostiziert, dass CSS im vierten Geschäftsquartal etwa 2% der Einnahmen von Arm Holdings ausmachen wird, bis zum Geschäftsjahr 2026 jedoch auf einen hohen einstelligen Prozentsatz anwachsen wird. Die Firma bekräftigt ihre Kaufempfehlung und zeigt sich optimistisch für das Unternehmen, wobei sie Arms vorteilhafte Position hervorhebt, von drei langfristigen Wachstumstreibern zu profitieren.
Das überarbeitete Kursziel von 176 US-Dollar basiert auf einem 2,2-fachen Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG) für 2027, was einem dreijährigen Gewinnwachstum pro Aktie (EPS) von 29% entspricht. Dies führt zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 65 auf Basis des geschätzten EPS für das Kalenderjahr 2027 von 2,99 US-Dollar, abgezinst um ein Jahr mit einer Rate von 10%.
In anderen aktuellen Nachrichten stand Arm Holdings aufgrund einer Reihe von Ereignissen im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit. Das Unternehmen meldete ein Umsatzwachstum von 39% im Jahresvergleich, hauptsächlich getrieben durch Lizenz- und Lizenzgebühreneinnahmen aus KI-Anwendungen und dem Smartphone-Segment. Arm Holdings hält an seiner Umsatzprognose für das Geschäftsjahr zwischen 3,8 Milliarden und 4,1 Milliarden US-Dollar fest.
Analystenunternehmen haben gemischte Bewertungen abgegeben. Deutsche Bank erhöhte das Kursziel für Arm Holdings auf 125 US-Dollar und behielt die Einstufung "Halten" bei. Barclays erhöhte das Kursziel auf 145 US-Dollar und behielt die Einstufung "Overweight". Bernstein SocGen Group stufte die Aktie jedoch auf "Underperform" herab, aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Umsatzaussichten außerhalb des KI-Segments. Citi behielt ihre Kaufempfehlung für Arm inmitten eines Rechtsstreits mit Qualcomm bei.
Rosenblatt hat einen positiven Ausblick auf Arm und betont die jüngste Erweiterung des Arm Total Design-Programms des Unternehmens sowie die Prognose signifikanter Lizenzeinnahmen. Darüber hinaus gab Arm die Ernennung des Branchenveteranen Young Sohn in den Vorstand bekannt.
Andere Firmen wie Morgan Stanley, Loop Capital und TD Cowen bekräftigten ihre positiven Bewertungen für Arm und hoben das Potenzial des Unternehmens in den Bereichen KI und mobile Geräte hervor. Dies sind aktuelle Entwicklungen, die Investoren berücksichtigen sollten.
InvestingPro Insights
Die starke Marktposition und das Wachstumspotenzial von Arm Holdings, wie von Evercore ISI hervorgehoben, spiegeln sich in mehreren Schlüsselkennzahlen von InvestingPro wider. Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 31,37% in den letzten zwölf Monaten und 39,11% im jüngsten Quartal unterstreicht seine robuste Performance, was mit dem erwarteten Wachstum durch die Einführung der V9-Architektur und CSS-Einnahmen übereinstimmt.
InvestingPro-Tipps zeigen, dass Arm mit hohen Bewertungsmultiplikatoren über verschiedene Metriken hinweg gehandelt wird, einschließlich Gewinn, EBIT, EBITDA und Umsatz. Diese Premiumbewertung deutet darauf hin, dass Investoren ein erhebliches zukünftiges Wachstum einpreisen, was mit Evercores optimistischem Ausblick übereinstimmt. Zusätzlich bestätigt der Tipp, der Arms starke Rendite in den letzten drei Monaten (mit einer Gesamtrendite von 35,1%) hervorhebt, die positive Stimmung des Marktes.
Es ist erwähnenswert, dass Investoren trotz der vielversprechenden Wachstumsaussichten von Arm sich des hohen KGVs von 362,48 bewusst sein sollten, was darauf hindeutet, dass die Aktie für ein erhebliches zukünftiges Gewinnwachstum bepreist ist. Für eine umfassendere Analyse bietet InvestingPro 14 zusätzliche Tipps für Arm Holdings, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens liefern.
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