Das Finanzdienstleistungsunternehmen Baird hat am Mittwoch seine Prognose für First Solar (NASDAQ:FSLR) angepasst und das Kursziel von 307 US-Dollar auf 267 US-Dollar gesenkt. Trotz dieser Anpassung hält die Firma an ihrer "Outperform"-Bewertung für den Solarmodulhersteller fest. Die Revision spiegelt Bedenken hinsichtlich möglicher Gesetzesänderungen wider, die den Sektor für erneuerbare Energien beeinflussen könnten.
Die Anpassung des Kursziels berücksichtigt das Risiko eines vorzeitigen Auslaufens der 45X-Steuergutschriften, was bei möglichen Aufhebungen oder Änderungen des Inflation Reduction Act (IRA) zu erhöhten Risiken führen könnte. Dennoch bleibt Bairds Haltung gegenüber First Solar optimistisch. Die Analysten betonen, dass etwaige Zollerhöhungen wahrscheinlich vorteilhaft für First Solar wären und möglicherweise die Preissetzungsmacht des Unternehmens aufgrund seiner in den USA produzierten Module stärken könnten.
Bairds neues Kursziel von 267 US-Dollar basiert auf einem Sum-of-the-Parts (SOTP) Bewertungsansatz. Die Bewertung setzt sich wie folgt zusammen:
1. Etwa 210 US-Dollar, basierend auf dem geschätzten 12-fachen des Gewinns pro Aktie (EPS) bei voller Produktionskapazität, unter Berücksichtigung von Basisfall-Durchschnittsverkaufspreisen (ASPs) und Kosten pro Watt.
2. Zusätzlich etwa 57 US-Dollar, die den Steuergutschriften zugeschrieben werden, abgeleitet aus einer Discounted-Cash-Flow (DCF) Analyse.
Im Vergleich dazu werden die Mitbewerber von First Solar zum Median mit etwa dem 10-fachen ihrer für 2025 prognostizierten Gewinne gehandelt. Bairds Bewertung spiegelt das Vertrauen in First Solars Fähigkeit wider, die sich ändernde Gesetzeslandschaft zu meistern und seine starke Position auf dem Solarenergiemarkt zu behaupten.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.