Am Freitag bekräftigte Baird seine positive Einschätzung zu Fortinet (NASDAQ:FTNT), einem globalen Marktführer für umfassende, integrierte und automatisierte Cybersecurity-Lösungen. Der Analyst der Firma erhöhte das Kursziel für die Aktie von 100,00 US-Dollar auf 105,00 US-Dollar und behielt das "Outperform"-Rating bei.
Die Entscheidung des Analysten basiert auf Fortinets beeindruckender Performance seit Jahresbeginn. Die Aktie ist in diesem Jahr um etwa 60% gestiegen, ohne Berücksichtigung der Performance von Unternehmen, die in diesem Jahr an die Börse gegangen sind, wie RBRK seit seinem Börsengang im April.
Trotz einer leichten Stimmungsumkehr im vergangenen Monat, in dem die Fortinet-Aktie um etwa 2% zulegte, während der iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) eine flache Performance zeigte, betrachtet die Firma den jüngsten Rückgang als normale kurzfristige Korrektur und Neukalibrierung der Erwartungen.
Bairds Ausblick für Fortinet bis 2025 ist optimistisch. Das Unternehmen erwartet eine Beschleunigung des Umsatzwachstums und die Fortsetzung starker operativer und Free-Cashflow-Margen von über 30%. Laut der Analyse der Firma bleibt Fortinet fest innerhalb der "Rule-of-40", einem Maßstab zur Bewertung des Verhältnisses zwischen Wachstum und Profitabilität bei Softwareunternehmen.
Der Coverage-Ratio für Fortinet, der den Prozentsatz eines Marktes misst, der effektiv von den Produkten oder Dienstleistungen eines Unternehmens abgedeckt wird, liegt bei 69,8%. Dies positioniert das Unternehmen im Mittelfeld, konsistent mit seinem Verhältnis im zweiten Kalenderquartal des Jahres.
Obwohl Baird einräumt, dass Fortinets erhöhte Bewertung das kurzfristige Aufwärtspotenzial einschränken könnte, ist die Firma der Ansicht, dass der strategische Fokus des Unternehmens auf die schnell wachsenden Märkte für Secure Access Service Edge (SASE) und Security Operations (SecOps), zusammen mit einem bevorstehenden Produkterneuerungszyklus, es gut positioniert, um das Wachstum in naher Zukunft wieder anzukurbeln.
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