Am Montag bestätigte Goldman Sachs seine Kaufempfehlung für DraftKings Inc. (NASDAQ:DKNG) und behielt das Kursziel von 57,00 US-Dollar bei. Der Analyst der Investmentbank hob mehrere Kernpunkte aus dem Quartalsbericht von DraftKings hervor.
Das Management von DraftKings betonte die effiziente Kundenakquise im dritten Quartal. Allerdings wurde der Ausblick für das vierte Quartal durch eine Phase von NFL-Spielergebnissen beeinträchtigt, die besonders günstig für die Kunden ausfielen. Dies führte zu niedrigeren Gewinnmargen (Hold Rates) im Oktober.
Trotz des Rückgangs der Gewinnmargen hält DraftKings an seiner Prognose für das bereinigte EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) für 2025 fest. Das Unternehmen erwartet eine weiterhin starke Kundengewinnung, was kurzfristig die Kosten erhöhen wird, bevor sich die Vorteile bemerkbar machen. Dies soll durch Optimierung von Werbeaktionen und Kosteneffizienz ausgeglichen werden, insbesondere in Bundesstaaten mit hohen Steuern.
Darüber hinaus verbessern sich die strukturellen Gewinnmargen im Online-Sportwetten-Geschäft (OSB) aufgrund eines höheren Anteils an Kombinationswetten (Parlay Bets).
DraftKings hat sich zudem verpflichtet, vierteljährlich detaillierte Informationen über die Nettoeinnahmen aus Online-Sportwetten und iGaming zu veröffentlichen.
Der Analyst merkte an, dass sich die kurzfristigen Diskussionen wahrscheinlich um die Wettbewerbsintensität während der restlichen NFL-Saison und zu Beginn der NBA-Saison drehen werden. Auch das allgemeine Umfeld für Kundenakquise mit Blick auf 2025 wird im Fokus stehen. Dies umfasst das Wachstum der monatlich aktiven Nutzer (MUP) und die Amortisationszeiten für Investitionen, abgewogen gegen die Wettbewerbsintensität.
Auch der Zeitpunkt des Markteintritts von DraftKings in Missouri wird beobachtet, da er Einfluss auf Umsatz und bereinigtes EBITDA für 2025 haben wird. Zudem wird spekuliert, wie das Unternehmen seine aktuelle Aktienrückkauf-Genehmigung von 1 Milliarde US-Dollar in den kommenden Quartalen nutzen könnte.
Die Analyse bietet Einblicke in die Faktoren, die derzeit die Geschäftsaussichten und operativen Strategien von DraftKings prägen.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete DraftKings während seines Earnings Calls zum dritten Quartal 2024 einen beachtlichen Umsatzanstieg von 39 % im Jahresvergleich auf insgesamt 1,95 Milliarden US-Dollar. Trotzdem verzeichnete das Unternehmen einen bereinigten EBITDA-Verlust von 59 Millionen US-Dollar.
Für die Zukunft erwartet DraftKings, im Geschäftsjahr 2025 einen Free Cashflow von etwa 850 Millionen US-Dollar zu generieren. Die Umsatzprognose des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2025 liegt bei 6,2 bis 6,6 Milliarden US-Dollar, mit einer Prognose für das bereinigte EBITDA zwischen 900 Millionen und 1 Milliarde US-Dollar.
DraftKings hob auch die kürzliche Legalisierung von Online-Sportwetten in Missouri als neue Marktchance hervor. Das Unternehmen plant, sein Live-Wetten-Angebot durch die Integration von Simple Bet zu verbessern und erwartet eine Steigerung des Anteils von Kombinationswetten um 500 Basispunkte während der NFL-Saison.
Trotz dieser positiven Entwicklungen bleibt DraftKings vorsichtig, insbesondere was die Ausgaben für Kundenakquise in einem wettbewerbsintensiven Umfeld betrifft.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Performance und der Zukunftsausblick von DraftKings stimmen mit mehreren wichtigen Kennzahlen und Erkenntnissen von InvestingPro überein. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 19,57 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz in der Online-Sportwetten- und Glücksspielbranche widerspiegelt.
InvestingPro-Daten zeigen, dass DraftKings ein robustes Umsatzwachstum verzeichnet hat, mit einem Anstieg von 40,01 % in den letzten zwölf Monaten bis zum dritten Quartal 2024. Dies steht im Einklang mit der im Artikel erwähnten Betonung des Unternehmens auf effiziente Kundenakquise. Darüber hinaus unterstreicht das Umsatzwachstum von 38,68 % allein im dritten Quartal 2024 die starke Dynamik des Unternehmens.
Ein InvestingPro-Tipp deutet darauf hin, dass Analysten für das laufende Jahr ein Umsatzwachstum erwarten, was den optimistischen Ausblick von DraftKings trotz des jüngsten Rückgangs der Gewinnmargen aufgrund günstiger NFL-Sportergebnisse für die Kunden unterstützt. Ein weiterer relevanter InvestingPro-Tipp legt nahe, dass das Unternehmen in diesem Jahr voraussichtlich profitabel sein wird, was mit dem Engagement des Managements, an der Prognose für das bereinigte EBITDA 2025 festzuhalten, in Verbindung gebracht werden könnte.
Es ist erwähnenswert, dass DraftKings laut einem weiteren InvestingPro-Tipp mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet. Dies könnte dem Unternehmen finanzielle Flexibilität bieten, während es sich in der Wettbewerbslandschaft bewegt und möglicherweise in neue Märkte wie Missouri expandiert.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für DraftKings, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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