Am Freitag revidierte JPMorgan seine Einschätzung zu Kilroy Realty (NYSE: KRC) und stufte die Aktie von "Neutral" auf "Overweight" hoch. Der Analyst der Bank erwartet bis 2025 einen Aufschwung bei den Vermietungsaktivitäten in den wichtigsten Westküstenmärkten von Kilroy, was zu einer Neubewertung der Aktie führen könnte. Das Kursziel wurde ebenfalls von 45,00 auf 49,00 US-Dollar angehoben.
Laut Daten von InvestingPro weist das Unternehmen eine attraktive Dividendenrendite von 5,55% auf und hat seine Dividende sechs Jahre in Folge erhöht, was auf eine solide finanzielle Disziplin hindeutet.
Der JPMorgan-Analyst betonte, dass trotz der aktuell hohen Leerstandsraten und möglicher Herausforderungen im Portfolio von Kilroy Realty diese Faktoren bereits in ihren Prognosen berücksichtigt wurden. Der Markt sei sich dieser Risiken, zu denen auch der Auszug oder die Verkleinerung von Mietern gehören könnten, bereits bewusst.
Diese Einschätzung wird durch die InvestingPro-Analyse untermauert, die zeigt, dass das Unternehmen mit einem soliden Liquiditätsgrad (Current Ratio) von 1,39 eine starke Fähigkeit zur Erfüllung kurzfristiger Verpflichtungen aufweist.
Es wird erwartet, dass sich die Situation verbessern wird, da der Druck zur Rückkehr von Technologiemitarbeitern ins Büro zunimmt und Büroimmobilien häufiger den Besitzer wechseln, was klarere Indikatoren für ihren Marktwert liefern wird.
Das KOP II-Entwicklungsprojekt von Kilroy Realty, das derzeit noch keinen Mieter hat, wird ebenfalls als wichtiger Faktor hervorgehoben. Jeder Fortschritt bei der Vermietung dieses Projekts könnte sich positiv auf die Aussichten des Unternehmens auswirken.
In der Zwischenzeit betrachtet der Analyst die Bewertung von Kilroy als angemessen und beschreibt sie als "nach historischen Maßstäben sehr günstig", mit einer implizierten Kapitalisierungsrate von etwa 9% für ein Portfolio, das zu über 80% belegt ist und aus hochwertigen Büroflächen an der Westküste besteht.
Die Hochstufung erfolgt mit der Erwartung, dass die Kernmärkte von Kilroy Realty einen Aufschwung bei den Vermietungsaktivitäten erleben werden, was sich voraussichtlich positiv auf die Aktie des Unternehmens auswirken wird.
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