Am Montag passte TD Cowen seine Prognose für die Aktien von agilon health Inc (NYSE: AGL) an und senkte das Kursziel des Unternehmens von 6,00 US-Dollar auf 2,00 US-Dollar, während die Halte-Empfehlung für die Aktie beibehalten wurde. Diese Anpassung folgt auf die Veröffentlichung der Ergebnisse von agilon health für das dritte Quartal 2024, die einen EBITDA-Verlust von 96 Millionen US-Dollar auswiesen – deutlich unter der Konsensschätzung eines Verlusts von 20 Millionen US-Dollar. Der Fehlbetrag wurde auf negative Entwicklungen des Vorjahres (PYD) im Bereich Part D und Risikoerlösabrechnungen zurückgeführt.
Das Unternehmen revidierte auch seine Prognose für das bereinigte EBITDA des Gesamtjahres 2024 nach unten, von einer vorherigen Schätzung eines Verlusts von 38 Millionen US-Dollar auf einen erwarteten Verlust von 145 Millionen US-Dollar. Darüber hinaus gab agilon health an, dass es nun erst 2027 mit dem Erreichen des Free-Cash-Flow-Breakeven rechnet, was eine Verzögerung gegenüber früheren Erwartungen darstellt.
Der Analyst von TD Cowen äußerte Bedenken hinsichtlich der mittelfristigen Liquidität von agilon health und des Risikos weiterer Abwanderungen von Arztpartnern. Diese Faktoren haben zu einer Neubewertung der Zukunftsprognosen und der erheblichen Senkung des Kursziels auf 2,00 US-Dollar geführt, was einer Bewertung von 0,1-mal des Verhältnisses von Unternehmenswert zu Umsatz entspricht.
Die aktualisierte Prognose und das revidierte Kursziel spiegeln die Herausforderungen wider, denen sich agilon health bei seiner finanziellen Leistung und den Marktbedingungen gegenübersieht. Die Aktienkursentwicklung und die Erwartungen der Anleger könnten durch diese Entwicklungen beeinflusst werden, während das Unternehmen daran arbeitet, seine überarbeiteten finanziellen Ziele zu erreichen.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete agilon health gemischte Ergebnisse in seinem Finanzbericht für das dritte Quartal. Das Gesundheitsunternehmen gab einen Umsatz von 1,45 Milliarden US-Dollar bekannt, was einem Anstieg von 28 % im Jahresvergleich entspricht, aber unter den prognostizierten 1,47 Milliarden US-Dollar lag. Der Bericht offenbarte auch einen bereinigten EBITDA-Verlust von 96 Millionen US-Dollar, was sowohl die Schätzung des Analysten von einem Verlust von 19,1 Millionen US-Dollar als auch die Konsensschätzung von einem Verlust von 20,1 Millionen US-Dollar deutlich verfehlte.
Nach diesen Ergebnissen stufte JMP Securities die Aktienempfehlung für agilon health von "Market Outperform" auf "Market Perform" herab. Diese Anpassung wurde durch Faktoren wie höhere Kostentrends und negative Entwicklungen aus dem Vorjahr, hauptsächlich aufgrund von Part D, beeinflusst. Das Unternehmen verzeichnete zudem 60 Millionen US-Dollar an ungünstigen Entwicklungen aus früheren Perioden im Zusammenhang mit Ansprüchen aus dem Jahr 2023 und 25 Millionen US-Dollar an erhöhten medizinischen Ausgaben im dritten Quartal.
Trotz dieser Herausforderungen meldete agilon health ein Wachstum von 37 % im Jahresvergleich bei der Medicare Advantage-Mitgliedschaft, die 525.000 Mitglieder erreichte. Das Unternehmen hat auch seine Prognose für die Mitgliederzahl im Gesamtjahr auf 527.000 Mitglieder und seine Umsatzprognose auf 6,057 Milliarden US-Dollar angehoben.
Allerdings deutet der Finanzausblick von agilon health für die zweite Hälfte des Jahres 2024 auf einen starken Rückgang der medizinischen Marge hin, die voraussichtlich um etwa 44 % sinken und in der Mitte der revidierten Spanne 225 Millionen US-Dollar erreichen wird. Dies sind die jüngsten Entwicklungen in den Geschäftsaktivitäten von agilon health.
InvestingPro Insights
Aktuelle Daten von InvestingPro zeichnen ein herausforderndes Bild für agilon health Inc (NYSE: AGL), das mit der reduzierten Prognose von TD Cowen übereinstimmt. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 758,11 Millionen US-Dollar, was die erhebliche Verschlechterung der Anlegerstimmung widerspiegelt. Dies zeigt sich auch im Kursrückgang der Aktie um 83,75 % im vergangenen Jahr, mit einem besonders starken Rückgang von 31,09 % allein in der letzten Woche.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass AGL "nahe seinem 52-Wochen-Tief handelt" und "schnell Barmittel verbrennt", was die in der TD Cowen-Analyse geäußerten Bedenken hinsichtlich der Liquidität des Unternehmens bestätigt. Der Hinweis, dass "Analysten nicht erwarten, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird", stimmt mit der revidierten EBITDA-Prognose und der verzögerten Projektion des Free-Cash-Flow-Breakeven überein.
Trotz dieser Herausforderungen bleibt das Umsatzwachstum von AGL mit 54,1 % in den letzten zwölf Monaten stark, was darauf hindeutet, dass das Geschäftsmodell des Unternehmens immer noch Zugkraft im Markt hat. Mit einer Bruttomarge von -0,93 % hat das Unternehmen jedoch Schwierigkeiten, dieses Wachstum in Rentabilität umzusetzen.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für AGL, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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