RBC Capital Markets hat am Freitag seine Einschätzung für die Aktien von Azek Co. (NYSE: AZEK), einem führenden Hersteller von Bauprodukten, angepasst und das Kursziel von 50 auf 58 US-Dollar erhöht. Gleichzeitig bestätigte die Investmentbank ihr "Outperform"-Rating für die Aktie. Diese Anpassung spiegelt eine positive Einschätzung der finanziellen Aussichten des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2025 wider.
Laut Daten von InvestingPro hat AZEK eine starke Performance gezeigt, mit einer Rendite von 41% seit Jahresbeginn. Zudem haben sechs Analysten kürzlich ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach oben korrigiert.
Die Heraufstufung basiert auf der Zufriedenheit des Managements mit der Unternehmensleistung im Kalenderjahr 2024. Dabei wurden insbesondere die Widerstandsfähigkeit der Verkaufsraten, eine Wiederbeschleunigung des Geschäfts und eine gesunde Auftragspipeline, die sich in aktuellen Leads, Auftragsbestand und Musterbestellungen zeigt, hervorgehoben.
Das Management von Azek hat erste Erwartungen für ein mittleres einstelliges Wachstum (MSD) der Verkaufsraten in einem relativ stabilen Markt für Reparaturen und Renovierungen (R&R) formuliert. Diese Prognose wird vor dem Hintergrund verschiedener makroökonomischer Faktoren als ausgewogen betrachtet.
Die anhaltende Überperformance von Azek am Markt wird auf Marktanteilsgewinne und die Einführung neuer Produkte zurückgeführt, die jeweils zusätzlich 2-3% zum Wachstum beitragen sollen. Die Prognose geht von relativ neutralen Preisdynamiken aus, wobei niedrige einstellige prozentuale Erhöhungen bei den Terrassenpreisen durch Werbeaktionen im Außenbereichssegment ausgeglichen werden.
Die Analyse von RBC Capital deutet darauf hin, dass es Potenzial für zusätzliches Wachstum gibt, insbesondere durch Marktanteilsgewinne und Beiträge neuer Produkte wie Geländer, PVC-Verkleidungen und gestrichene Zierleisten.
Während das Management in seinen Prognosen konservativ bleibt und lieber frühe Kaufmuster und Trends der Hauptverkaufssaison abwartet, bevor es gewagte Vorhersagen trifft, räumt es auch die Möglichkeit ein, dass sich der R&R-Markt besser als erwartet entwickeln könnte.
In anderen aktuellen Nachrichten überraschte Azek Co. die Analysten mit robusten Ergebnissen im vierten Geschäftsquartal. BMO Capital Markets und Loop Capital behielten ihre "Market Perform"- bzw. "Hold"-Ratings bei, wobei BMO Capital das Kursziel auf 51 US-Dollar und Loop Capital auf 49 US-Dollar anhob. Baird und DA Davidson revidierten ihre Kursziele ebenfalls nach oben auf 54 bzw. 50 US-Dollar, nachdem Azek eine optimistische Prognose für das Geschäftsjahr 2025 vorgelegt hatte.
Das Unternehmen erwartet für das Geschäftsjahr 2025 ein Umsatzwachstum von 5-7% und eine bereinigte EBITDA-Marge zwischen 26,5% und 27%. Zudem sicherte sich Azek Co. eine bedeutende Kreditfazilität in Höhe von 815 Millionen US-Dollar von Wells Fargo Securities und JPMorgan Chase Bank, die voraussichtlich die Fremdverschuldung des Unternehmens um etwa 150 Millionen US-Dollar reduzieren wird. Dieser Schritt soll die finanzielle Flexibilität von Azek erhöhen.
Darüber hinaus schloss das Unternehmen eine Vereinbarung über einen beschleunigten Aktienrückkauf in Höhe von 50 Millionen US-Dollar mit JPMorgan Chase Bank ab. Analysten von Stifel, JPMorgan, BMO Capital und RBC Capital halten weiterhin an ihren positiven Bewertungen für Azek fest, basierend auf der starken Leistung und den strategischen Initiativen des Unternehmens. Dies sind die jüngsten Entwicklungen für Azek Co.
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