Am Montag passte Compass Point seine Bewertung der Aktien der HCI Group (NYSE:HCI), einem Unternehmen, das sich auf Hausbesitzerversicherungen spezialisiert hat, an und erhöhte das Kursziel von 120 auf 126 US-Dollar. Die Aktie, die derzeit bei 121,87 US-Dollar und nahe ihrem 52-Wochen-Hoch von 124,95 US-Dollar gehandelt wird, hat laut InvestingPro-Daten seit Jahresbeginn eine bemerkenswerte Stärke mit einem Gewinn von 41,67% gezeigt. Die Firma behält ihre neutrale Bewertung für die Aktie bei.
Die Überarbeitung des Kursziels erfolgt, da Compass Point zu einem Bewertungsansatz auf Basis relativer Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV) übergeht, wobei die Rendite auf das materielle Eigenkapital (ROTE) für HCI im Vergleich zu Branchenkollegen berücksichtigt wird.
Der Analyst merkte an, dass die durchschnittliche ROTE für die in Florida ansässige Hausbesitzerversicherungsgruppe für 2025 auf 21% prognostiziert wird, bei einem durchschnittlichen KGV von 7,6. Im Gegensatz dazu wird erwartet, dass HCIs geschätzte ROTE für den gleichen Zeitraum mit 29,5% deutlich höher ausfällt. Mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 1,28 Milliarden US-Dollar und einem "Exzellenten" Financial Health Score auf InvestingPro zeigt HCI starke Fundamentaldaten.
Angesichts der überlegenen ROTE von HCI glaubt Compass Point, dass dem Unternehmen ein höheres KGV von 9,0 auf Basis des geschätzten Gewinns pro Aktie (EPS) von 14,05 US-Dollar für 2025 zusteht. Diese Berechnung untermauert das neue Kursziel von 126 US-Dollar pro Aktie. Zusätzlich bietet HCI eine Dividende von 1,60 US-Dollar pro Aktie.
Trotz des positiven Ausblicks auf HCIs ROTE beträgt die projizierte Rendite basierend auf dem neuen Kursziel etwa 4,7%. Compass Point deutet an, dass diese begrenzte potenzielle Rendite ihre Entscheidung unterstützt, die neutrale Bewertung für HCIs Aktien beizubehalten. Die Firma gibt an, einen attraktiveren Einstiegspunkt im Hinblick auf das Risiko-Ertrags-Verhältnis zu bevorzugen, bevor sie diese Haltung ändert.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete die HCI Group in ihrem Earnings Call für das dritte Quartal 2024 einen Vorsteuergewinn von 14 Millionen US-Dollar und einen verwässerten Gewinn pro Aktie von 0,52 US-Dollar. Trotz hurrikanbedingt Ansprüchen erklärte das Unternehmen seine 56. aufeinanderfolgende vierteljährliche Dividende von 0,40 US-Dollar pro Aktie.
Bemerkenswert ist, dass die HCI Group erfolgreich 42.000 Policen von Citizens übernommen hat, was zu einer prognostizierten Gesamtprämie von 200 Millionen US-Dollar beiträgt. Das Unternehmen kündigte auch den bevorstehenden Start eines neuen Versicherers, Tailrow, an.
Zu den jüngsten Entwicklungen gehören eine zugrunde liegende Schadenquote unter 25%, eine kombinierte Schaden-Kosten-Quote von 70% und ein Anstieg der Barmittel und Investitionen um 490 Millionen US-Dollar im Jahresvergleich. Der CEO des Unternehmens, Paresh Patel, bekräftigte das Engagement für den Markt in Florida, ohne die Tarife zu erhöhen. Trotz der Erwartung eines Nettoaufwands von 128 Millionen US-Dollar durch den Hurrikan Milton im vierten Quartal rechnet die HCI Group mit anhaltender Profitabilität im Kerngeschäft.
Mit Blick auf die Zukunft plant die HCI Group, ihre Geschäftstätigkeit über Florida hinaus auszuweiten und sich angesichts der klimatischen Herausforderungen auf Risikoauswahl und Underwriting zu konzentrieren. Der Start des neuen zugelassenen Versicherers Tailrow, der voraussichtlich Anfang 2025 betriebsbereit sein wird, markiert einen weiteren bedeutenden Schritt in der Wachstumsstrategie des Unternehmens.
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