Am Mittwoch passte die Bernstein SocGen Group ihre Einschätzung für Samsung Electronics Co Ltd (005930:KS) (OTC: SSNLF) an und senkte das Kursziel von 104.000 KRW auf 82.000 KRW. Trotz dieser Anpassung behält die Firma ihre Empfehlung "Outperform" für Samsung bei.
Daten von InvestingPro zeigen, dass Samsung weiterhin solide Finanzkennzahlen aufweist, mit einem aktuellen Verhältnis von 2,52 und einem minimalen Schulden-Eigenkapital-Verhältnis von 0,05. Zudem zahlt das Unternehmen seit 32 Jahren in Folge Dividenden. Laut InvestingPro wird erwartet, dass Samsungs Nettogewinn in diesem Jahr steigt, wobei für das Geschäftsjahr 2024 ein Umsatzwachstum von 17% prognostiziert wird.
Die Entscheidung folgte auf Samsungs jüngste Prognose, die auf eine mögliche Expansion des Unternehmens hindeutet, basierend auf der erwarteten Qualifizierung durch NVIDIA in der ersten Hälfte des Jahres 2025. Diese Qualifizierung wird als Schlüsselfaktor für die Verbesserung von Samsungs Position im Markt für High Bandwidth Memory (HBM) angesehen.
Analysten der Bernstein SocGen Group fanden Samsungs Prognose glaubwürdig und erwarten einen schrittweisen Übergang zu neueren HBM-Technologien, im Gegensatz zu einigen Markterwartungen, dass Samsung bei der Einführung von HBM3E 12hi und HBM4 zurückbleiben könnte.
Laut dem Analysten könnten bestimmte Verträge Samsungs Marktanteilsgewinne zwar verlangsamen, aber die erwartete Multiple-Expansion dürfte die Aktienperformance im Kalenderjahr 2025 stützen. Das revidierte Kursziel von 82.000 KRW basiert auf dem 1,5-fachen des für das dritte Quartal 2025 prognostizierten materiellen Buchwerts. Dies ist eine Senkung gegenüber der vorherigen Bewertung vom 1,8-fachen des materiellen Buchwerts des zweiten Quartals 2025.
Die Anpassung spiegelt eine konservativere Bewertung wider, da Samsungs Fortschritte in den letzten drei Monaten geringer als erwartet ausfielen. Zudem wächst unter Investoren die Skepsis bezüglich des Wachstumsmomentums des Unternehmens bis 2026, was zu einer Zurückhaltung bei der Zuweisung einer höheren Bewertung für die Aktie führt. Trotz dieser Bedenken behält die Bernstein SocGen Group einen positiven Ausblick auf Samsungs Performance im kommenden Jahr bei.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Samsung Electronics Co Ltd bedeutende Schritte im Markt unternommen. Sowohl Citi als auch JPMorgan haben ihre positive Haltung gegenüber dem Unternehmen bekräftigt, wobei Citi sein Kaufrating und JPMorgan sein Übergewichten-Rating beibehält.
Citi prognostiziert eine Erholung der Dynamic Random-Access Memory (DRAM)-Preise bis zum zweiten Quartal 2025, was sich voraussichtlich positiv auf Samsungs Aktienkurs auswirken wird. JPMorgan hat zwar sein Kursziel für Samsung leicht gesenkt, bleibt aber aufgrund der verbesserten High Bandwidth Memory-Performance des Unternehmens und seiner strategischen Initiativen optimistisch.
Zu den jüngsten Entwicklungen bei Samsung gehört ein sequentieller Anstieg des Umsatzes im dritten Quartal 2024 um 7% auf 79,1 Billionen KRW, hauptsächlich aufgrund eines 13%igen Umsatzanstiegs in der Mobile eXperience (MX)-Sparte. Der Betriebsgewinn sank jedoch aufgrund einmaliger Kosten und Währungsschwankungen auf 9,2 Billionen KRW. Trotz dieser Herausforderungen prognostiziert Samsung einen positiven Markttrend für 2025 und konzentriert sich auf hochwertige Produkte und fortschrittliche Technologien, insbesondere im Bereich Halbleiter und Displays.
Das Unternehmen hat eine Dividende von 361 KRW pro Aktie erklärt, was einer Gesamtsumme von 9,8 Billionen KRW für das Jahr entspricht. Um seine Wettbewerbsfähigkeit zu steigern, investiert Samsung in die Forschung und Entwicklung von Halbleitern der nächsten Generation und in die Umstellung auf fortschrittliche Prozessknoten. Darüber hinaus plant das Unternehmen, seine faltbaren Geräte mit KI-Funktionen zu verbessern, was seine strategische Positionierung zur Bewältigung von Marktherausforderungen und zur Verbesserung seines Produktangebots widerspiegelt.
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