TD Cowen hat am Montag seine Prognose für die Aktien von Yeti (NYSE:YETI) Holdings Inc. (NYSE: YETI) angepasst und das Kursziel von 46 auf 44 US-Dollar gesenkt, während die Halte-Empfehlung beibehalten wurde. Diese Anpassung erfolgt vor dem Hintergrund möglicher Auswirkungen von Zöllen auf Importe aus China, die nach einem möglichen Wahlsieg Donald Trumps eingeführt werden könnten.
Der Analyst der Firma merkte an, dass Yeti Holdings im dritten Quartal eine starke Leistung zeigte, mit einem zweistelligen Umsatzwachstum und einem Anstieg des Betriebsgewinns (EBIT) um 11% im Jahresvergleich. Für die Geschäftsjahre 2025 und 2026 erwartet der Analyst jedoch, dass neue Zölle die Bruttomarge und den Gewinn pro Aktie (EPS) des Unternehmens negativ beeinflussen könnten.
Die überarbeiteten Finanzmodelle berücksichtigen nun eine Auswirkung von 200 Basispunkten durch Zölle, was einen deutlichen Anstieg gegenüber den 100 Basispunkten im Geschäftsjahr 2018 darstellt. Der Analyst betonte, dass die genauen Ergebnisse zwar unsicher seien, es aber ratsam sei, die Schätzungen angesichts dieser potenziellen Herausforderungen unter den Konsens anzupassen.
Der Bericht schloss mit einem überarbeiteten Kursziel von 44 US-Dollar für Yeti Holdings Inc., was die vorsichtige Haltung des Analysten angesichts der erwarteten wirtschaftlichen Bedingungen und deren mögliche Auswirkungen auf die zukünftige Rentabilität des Unternehmens widerspiegelt.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Yeti Holdings Inc. starke Ergebnisse für das dritte Quartal mit einem Anstieg des Nettoumsatzes um 10% auf 478 Millionen US-Dollar. Dieses Wachstum wurde durch einen 30%igen Anstieg der internationalen Verkäufe und eine starke Leistung in allen Produktkategorien angetrieben. Das Unternehmen verzeichnete auch einen Anstieg des Nettogewinns um 14% auf 60 Millionen US-Dollar und eine Steigerung des Gewinns pro Aktie um 18% auf 0,71 US-Dollar. Der Bruttogewinn von Yeti stieg um 11% auf 278 Millionen US-Dollar.
Für die Zukunft prognostiziert Yeti einen Umsatzanstieg von 9% für 2024, wobei das internationale Wachstum bei etwa 30% liegen soll. Das Unternehmen erwartet zudem einen effektiven Steuersatz von etwa 24,8% für das Geschäftsjahr 2024 und einen bereinigten Gewinn pro Aktie von etwa 2,65 US-Dollar, was einem Wachstum von 18% im Jahresvergleich entspricht.
Sowohl Piper Sandler als auch Citi haben ihre Kursziele für Yeti angepasst, wobei Piper Sandler die Übergewichtung und Citi die Kaufempfehlung beibehält. Beide Firmen heben Yetis laufende Bemühungen zur Diversifizierung seiner Lieferkette hervor, mit dem Ziel, bis 2025 50% der Produktionskapazität für Trinkgefäße außerhalb Chinas zu haben. Trotz möglicher Auswirkungen von Frachtkosten und Verkaufsmix auf die Bruttomargen bleibt Yeti optimistisch hinsichtlich seines langfristigen Wachstums.
InvestingPro Insights
Ergänzend zur Analyse von TD Cowen bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext für Investoren. Trotz der Bedenken hinsichtlich möglicher Zölle hat YETI eine solide finanzielle Leistung gezeigt. Das Umsatzwachstum des Unternehmens liegt in den letzten zwölf Monaten bei 13,62%, mit einer robusten Bruttomarge von 58,35%. Dies deutet darauf hin, dass YETI eine starke Preissetzungsmacht und operative Effizienz beibehalten hat.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass YETI mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält, was auf finanzielle Stabilität angesichts potenzieller wirtschaftlicher Gegenwinde hindeutet. Darüber hinaus können die Cashflows des Unternehmens die Zinszahlungen ausreichend decken, was einen Puffer gegen die Auswirkungen von Zöllen auf die Rentabilität bieten könnte.
Investoren sollten jedoch beachten, dass die Aktienkursbewegungen von YETI recht volatil sind, was mit der vorsichtigen Haltung des Analysten übereinstimmt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 16,71 deutet auf eine moderate Bewertung hin, die möglicherweise sowohl die Wachstumsaussichten als auch die Risiken widerspiegelt.
Für diejenigen, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 5 zusätzliche Tipps, die weitere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von YETI liefern könnten.
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