Die Deutsche Bank hat am Montag ihr Kursziel für die Aktien von Lam Research (NASDAQ:LRCX) leicht von 75 auf 76 US-Dollar angehoben, behält jedoch die Einstufung "Halten" bei. Der Analyst der Bank prognostiziert eine uneinheitliche Entwicklung im Bereich der Halbleiterausrüstung für 2024 und erwartet auch für 2025 einen volatilen Markt.
Das angepasste Kursziel spiegelt eine vorsichtige Haltung angesichts der Unsicherheiten in der Branche wider. Laut Daten von InvestingPro hebt sich KLA Corporation als führendes Unternehmen im Sektor hervor, mit einem robusten Umsatz von 10,26 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten.
Der Bericht betont eine Herabstufung der Prognose für den weltweiten Foundry-Ausrüstungsmarkt (WFE) für das Kalenderjahr 2025. Es wird nun erwartet, dass dieser im Jahresvergleich stagniert, im Gegensatz zur vorherigen Wachstumsschätzung von 5%. Diese Anpassung basiert auf verschiedenen Faktoren, die die Branche beeinflussen, wobei die Mehrheit negative Auswirkungen hat. Der Analyst unterstreicht die Bedeutung einer selektiven Investitionsstrategie im Halbleiterausrüstungssektor aufgrund der Herausforderungen bei der Bewertung von Risiko-Rendite-Profilen im aktuellen Zyklus.
Zusätzlich deutet die Szenarioanalyse des Analysten für das Kalenderjahr 2026 auf eine breite Spanne möglicher Ergebnisse für den WFE hin, mit einer prognostizierten Marktgröße zwischen 94 und 117 Milliarden US-Dollar. Diese weite Spanne unterstreicht die Volatilität des Sektors und die Schwierigkeit präziser Vorhersagen.
Als Reaktion auf das schwankende Umfeld hat die Deutsche Bank ihre unternehmensspezifischen Prognosen angepasst. Die Umsatzschätzungen für Applied Materials (AMAT), KLA Corporation (KLAC) und Lam Research liegen nun etwa 2-5% unter dem Konsens am Markt. Die Bewertungsmethodik wurde ebenfalls aktualisiert und basiert nun auf dem erwarteten Gewinn pro Aktie (EPS) für das Kalenderjahr 2026 anstatt 2025.
Während die Deutsche Bank einen vorsichtigen Ausblick für Lam Research und Applied Materials mit "Halten"-Einstufungen beibehält, bevorzugt sie weiterhin KLA Corporation aufgrund ihrer defensiven Position mit einer "Kaufen"-Empfehlung und einem Kursziel von 725 US-Dollar.
Die InvestingPro-Analyse unterstützt diese Sichtweise und zeigt die solide finanzielle Gesundheit von KLA mit einer GUTEN Gesamtbewertung und einem beeindruckenden Dividendenwachstum von 30,77%. Der Bericht schließt damit, dass die Bank ihre "Halten"-Einstufungen für AMAT und LRCX beibehalten wird, bis es mehr Klarheit über den Zeitpunkt und das Ausmaß einer breiteren zyklischen Erholung im Halbleiterausrüstungssektor gibt.
In anderen aktuellen Nachrichten zeigt KLA Corporation weiterhin eine starke finanzielle Performance trotz neuer regulatorischer Herausforderungen. Das Unternehmen hat seine Finanzprognose für das Dezember-Quartal 2024 aufrechterhalten, selbst angesichts zusätzlicher Lizenzanforderungen für den Export bestimmter Halbleiterausrüstungen nach China durch das US-Handelsministerium. KLA Corp's robuste Bruttomarge von 59,75% und ein aktuelles Verhältnis von 2,13 deuten auf eine solide operative Effizienz hin.
Im Bereich der Ergebnisse meldete das Unternehmen für das September-Quartal 2024 einen Umsatz von 2,84 Milliarden US-Dollar und einen nicht-GAAP verwässerten Gewinn pro Aktie von 7,33 US-Dollar, was die Erwartungen übertraf. Zusätzlich kündigte KLA Corp einen strategischen Übergangsplan für seinen Executive Vice President und Chief Strategy Officer, Oreste Donzella, an, der ab dem 14. April 2025 eine Teilzeit-Beraterrolle übernehmen wird.
In Bezug auf Analystenperspektiven bleibt JPMorgan trotz neuer US-China-Regeln optimistisch für Halbleiteraktien, einschließlich KLA Corporation. Die Firma prognostiziert ein globales WFE-Wachstum von über 5% und erwartet, dass KLA Corporation diese Zahl aufgrund ihrer Expansionsmöglichkeiten in zukunftsweisenden Spitzentechnologien übertreffen wird. Gleichzeitig haben Citi-Analysten eine "Kaufen"-Empfehlung für KLA Corporation ausgesprochen und prognostizieren einen Anstieg der globalen Halbleiterverkäufe um 9% im Jahresvergleich für 2025.
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