Am Donnerstag zeigte sich Leerink Partners optimistisch für die Aktien von Zymeworks Inc. (NASDAQ:ZYME) und stufte das Papier von "Market Perform" auf "Outperform" hoch. Gleichzeitig wurde das Kursziel deutlich von 10 auf 25 US-Dollar angehoben.
Die Hochstufung erfolgt, da Zymeworks seine eigene Entwicklungspipeline in die klinische Phase bringt und in Erwartung des bevorstehenden PDUFA-Termins am 29.11.2024 für Zanidatimab, ein auslizenziertes Produkt.
Die Analysten würdigten den strategischen Schritt von Zymeworks im Jahr 2022, Zanidatimab an JAZZ auszulizenzieren, was wichtiges nicht-verwässerndes Kapital einbrachte. Dieser finanzielle Schachzug ermöglichte es Zymeworks, die Bedenken hinsichtlich der Finanzierungsreichweite von Anfang 2022 zu adressieren und in die Entwicklung der Pipeline zu reinvestieren.
Obwohl die anfängliche Investitionsthese durch den präklinischen Status der Medikamente oder klinische Herausforderungen gedämpft wurde, blieb die Aktie etwa zwei Jahre lang in einer Seitwärtsbewegung, während das Unternehmen an seiner Pipeline durch ein robustes 5-mal-5-Programm arbeitete.
Leerink hob die jüngsten Fortschritte des Unternehmens hervor und merkte an, dass zwei Programme, ZW171 und ZW191, in die klinische Phase eingetreten sind. Zudem gibt es Pläne für Anträge auf Zulassung neuer Prüfpräparate (IND) für zwei weitere Antikörper-Wirkstoff-Konjugate (ADCs), ZW220 und ZW251, in der ersten bzw. zweiten Hälfte des Jahres 2025.
Zymeworks' Ansatz zur ADC-Entwicklung basiert auf dem Prinzip, dass nur etwa 1% eines ADC das Tumorgewebe erreicht, weshalb die Medikamente für die restlichen 99%, die im gesunden Gewebe zirkulieren, optimiert werden müssen.
Die ADCs des Unternehmens verwenden proprietäre Topoisomerase-I-Inhibitor-Wirkstoffe mit moderater Potenz und Linker mit geringer Stabilität, um ein verträglicheres Sicherheitsprofil und ein erweitertes therapeutisches Fenster zu erreichen.
Das aktualisierte Bewertungsmodell der Firma berücksichtigt den risikoadjustierten Wert für ZW171 und ZW191 und prognostiziert weltweite Spitzenumsätze von über 4 Milliarden US-Dollar. Diese Prognose hat zusätzliche 15 US-Dollar zum Kursziel von Leerink für Zymeworks beigetragen.
Die derzeitige bescheidene Marktkapitalisierung von Zymeworks von 1,08 Milliarden US-Dollar, einschließlich 375 Millionen US-Dollar in bar, deutet für Leerink darauf hin, dass die aufstrebende Pipeline unterbewertet ist, was zu der optimistischen Neubewertung des Aktienpotenzials des Unternehmens führt.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Zymeworks Inc. für das dritte Quartal 2024 einen Nettoverlust von 99,2 Millionen US-Dollar, eine leichte Verbesserung gegenüber dem Vorjahresverlust. Das Unternehmen hat bedeutende Fortschritte in seinen klinischen Programmen gemacht, einschließlich der Weiterentwicklung von bispezifischen T-Zell-Engagern und Antikörper-Wirkstoff-Konjugaten (ADCs). Zymeworks hat außerdem Pläne angekündigt, 2025 IND-Anträge für zwei vielversprechende ADCs, ZW220 und ZW251, einzureichen.
Darüber hinaus hat Zymeworks ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 30 Millionen US-Dollar abgeschlossen und berichtet über erhebliche Barreserven, die den Betrieb bis in die zweite Hälfte des Jahres 2027 sicherstellen. Trotz eines Rückgangs des Gesamtumsatzes in den neun Monaten bis zum 30.09.2024 bleibt das Unternehmen optimistisch hinsichtlich der Fortschritte und bevorstehenden Meilensteine.
Zymeworks ist auch offen für zukünftige Geschäftsentwicklungsmöglichkeiten, einschließlich Kooperationen und Lizenzvereinbarungen. Das Unternehmen bereitet sich auf einen F&E-Tag im Dezember vor, um Updates zu ihrem Portfolio zu teilen.
InvestingPro Erkenntnisse
Zymeworks Inc. (NASDAQ:ZYME) verzeichnet eine beachtliche Dynamik am Markt, die mit dem optimistischen Ausblick von Leerink Partners übereinstimmt. InvestingPro-Daten zeigen, dass ZYME im vergangenen Jahr eine bemerkenswerte Gesamtrendite von 111,8% erzielt hat, mit einer starken Rendite von 58,8% allein in den letzten drei Monaten. Dieser Aufwärtstrend wird durch den Aktienkurs unterstrichen, der nahe seinem 52-Wochen-Hoch liegt und 99,87% dieses Höchststands erreicht hat.
Zwei wichtige InvestingPro-Tipps unterstützen die positive Stimmung rund um ZYME. Erstens verfügt das Unternehmen über mehr Barmittel als Schulden in seiner Bilanz, was für Biotechnologieunternehmen, die stark in Forschung und Entwicklung investieren, entscheidend ist. Zweitens übersteigen die liquiden Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen, was auf eine solide finanzielle Position zur Finanzierung der Pipeline-Entwicklung hindeutet, einschließlich der Fortschritte von ZW171 und ZW191 in klinische Phasen.
Es ist erwähnenswert, dass ZYME trotz der starken Marktperformance derzeit nicht profitabel ist, mit einer negativen Bruttomarge von -100,42% in den letzten zwölf Monaten bis zum dritten Quartal 2024. Dies entspricht dem typischen Profil von Biotech-Unternehmen in der Entwicklungsphase, in der erhebliche Investitionen vor der Umsatzgenerierung getätigt werden.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps für ZYME, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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