Am Montag hat Leerink Partners die Aktien von Align Technology (NASDAQ:ALGN) von "Market Perform" auf "Outperform" hochgestuft und das Kursziel von 235 US-Dollar auf 280 US-Dollar angehoben. Die Analysten der Firma begründeten dies mit einem verbesserten Ausblick für das Unternehmen und erwarten Wachstumschancen aufgrund positiver Verbraucherstimmung und anderer Faktoren.
Die Hochstufung basiert auf einem höheren Zielmultiplikator von etwa 18-mal dem Unternehmenswert im Verhältnis zum EBITDA für das Kalenderjahr 2025, gegenüber zuvor etwa 15-mal.
"Für einen klaren Marktführer mit einem sich ständig erweiternden Wettbewerbsgraben sehen wir bis 2025 Chancen für Aufwärtspotenzial, angesichts von Anzeichen einer verbesserten Verbraucherstimmung, einfacheren Vergleichswerten, anhaltendem Erfolg der Ausrüstung mit Lumina und Möglichkeiten zur Ausweitung der Bruttomarge", so die Analysten der Firma.
Obwohl die Möglichkeit kurzfristiger Volatilität aufgrund von Druck auf die durchschnittlichen Verkaufspreise und unberechenbarem Verbraucherverhalten anerkannt wird, glaubt Leerink Partners, dass die positiven Aspekte überwiegen werden. Die Analysten betonten Align Technologys Innovationshistorie, den Ausbau des Wettbewerbsgrabens und die starken Partnerschaften mit Zahnärzten.
Leerink Partners hatte zuvor ein "Market Perform"-Rating für die Aktie beibehalten und für das Geschäftsjahr 2024 eine schwächere Entwicklung mit einer Normalisierung der Nachfrage nach transparenten Zahnschienen in einem herausfordernden makroökonomischen Umfeld erwartet.
Die Ungewissheit darüber, wie neue Produkteinführungen zum Gewinn beitragen würden, spielte ebenfalls eine Rolle bei der früheren Bewertung. Die Firma sieht nun jedoch eine günstigere Wachstumsentwicklung für das Geschäftsjahr 2025 voraus, wobei erwartet wird, dass betriebliche Effizienzsteigerungen über 2025 hinaus zu weiterem Gewinnpotenzial führen werden.
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