Am Freitag passte Piper Sandler seine Prognose für die Aktien von LyondellBasell Industries (NYSE:LYB) an und senkte das Kursziel von 117 US-Dollar auf 112 US-Dollar. Die Einstufung "Overweight" wurde beibehalten. Diese Anpassung erfolgte nach der Veröffentlichung der Ergebnisse des dritten Quartals, der aktualisierten Prognose für das vierte Quartal sowie jüngsten Branchenanalysen.
Die Änderung des Kursziels geht einher mit einer leichten Anpassung des Bewertungsmultiplikators. Dieser wurde auf das 8,3-fache des für 2025 erwarteten Verhältnisses von Unternehmenswert zu Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EV/EBITDA) festgelegt, eine Reduktion vom vorherigen 8,5-fachen.
Diese Anpassung wird mit einer Neukalibrierung des erwarteten mittelfristigen Ertragsniveaus begründet. Trotz einer Reduzierung der prognostizierten Gewinne wird angenommen, dass dieses nach der Revision genauer dargestellt wird.
Die Analyse von Piper Sandler deutet auf eine langsamere Erholung der Hauptprodukte von LyondellBasell hin, hauptsächlich aufgrund einer schwächer als erwarteten Erholung in Europa und Asien. Allerdings wird erwartet, dass der robuste inländische und Export-Verkaufsmix des Unternehmens, gepaart mit dem Vorteil kostengünstiger Rohstoffe in den USA, weiterhin starke Erträge im Inland generieren wird.
Die Firma betonte auch den Wettbewerbsvorteil durch niedrige Kosten, was die Attraktivität der US-Exporte, insbesondere für Ethylen-Derivate, erhöht. Es wird erwartet, dass diese Dynamik den heimischen Markt im Gleichgewicht hält und die Preise über dem Niveau hält, das sie ohne diese Kostenvorteile hätten.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete LyondellBasell Industries trotz herausfordernder Marktbedingungen einen Gewinn pro Aktie von 1,88 US-Dollar und ein EBITDA von 1,2 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal. BofA Securities senkte seine EBITDA-Schätzung für das vierte Quartal auf 954 Millionen US-Dollar, was zu einer Reduzierung des Kursziels auf 96 US-Dollar führte. Die Prognosen der Firma deuten auf einen möglichen Aufschwung in den Polyethylen-Märkten und eine gewisse Erholung im Segment Intermediates & Derivatives hin.
Auch Citi, KeyBanc und Jefferies passten ihre Einschätzungen an. Citi senkte das Kursziel auf 92 US-Dollar, KeyBanc behielt seine "Sector Weight"-Einstufung bei, und Jefferies reduzierte das Kursziel auf 96 US-Dollar. Diese Anpassungen basieren auf Faktoren wie der anhaltenden Schwäche im Segment Intermediates & Derivatives, der schwachen Nachfrage nach langlebigen Gütern und einem vorsichtigen Ausblick auf die finanzielle Performance des Unternehmens.
Trotz dieser Herausforderungen schreiten LyondellBasells strategische Initiativen, einschließlich des Baus der MoReTec-1 Recyclinganlage und der geplanten Schließung der Raffinerie in Houston, planmäßig voran.
Das Unternehmen strebt an, bis Ende 2024 mindestens 600 Millionen US-Dollar an jährlichem EBITDA freizusetzen und zielt auf 1 Milliarde US-Dollar bis Ende 2025. Diese jüngsten Entwicklungen spiegeln LyondellBasells strategischen Fokus auf disziplinierte Kapitalallokation und Optimierung der Geschäftstätigkeit wider, um langfristigen Wert zu sichern.
InvestingPro Erkenntnisse
Die Finanzkennzahlen und Marktperformance von LyondellBasell Industries bieten zusätzlichen Kontext zur Analyse von Piper Sandler. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 13,12 deutet auf eine relativ moderate Bewertung hin, was mit der beibehaltenen "Overweight"-Einstufung der Firma trotz des reduzierten Kursziels übereinstimmt. LyondellBasells beeindruckende Dividendenrendite von 6,14% und eine Dividendenwachstumsrate von 7,2% in den letzten zwölf Monaten unterstreichen seine Attraktivität für einkommensorientierte Anleger und könnten einige Bedenken hinsichtlich der allmählichen Erholung der Hauptprodukte ausgleichen.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass LyondellBasell seit 13 Jahren in Folge Dividenden gezahlt hat, was sein Engagement für Aktionärsrenditen auch unter herausfordernden Marktbedingungen unterstreicht. Darüber hinaus deutet die hohe Rendite auf das investierte Kapital des Unternehmens auf einen effizienten Einsatz der Mittel hin, was seine Wettbewerbsposition auf dem US-Markt unterstützen könnte, wie von Piper Sandler angemerkt.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 15 zusätzliche Tipps für LyondellBasell, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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