Am Montag hat Mizuho Securities seine Einschätzung zu Immunocore Holdings (NASDAQ:IMCR) angepasst und die Aktie von Outperform auf Neutral herabgestuft. Gleichzeitig wurde das 12-Monats-Kursziel deutlich von 72,00 auf 38,00 US-Dollar gesenkt. Diese Neubewertung erfolgt im Anschluss an Immunocores Finanzbericht für das dritte Quartal, der in der vergangenen Woche veröffentlicht wurde.
Die Herabstufung wird mit einem gesunkenen Vertrauen in den Medikamentenkandidaten Brenetafusp begründet, der zur Behandlung von PRAME-Krebsarten entwickelt wird. Während Mizuhos Einschätzung zu Brenetafusps Aussichten bei Melanomen unverändert bleibt, hat das Unternehmen die Erfolgswahrscheinlichkeit und die erwarteten Marktanteile für den Einsatz bei Eierstockkrebs und nicht-kleinzelligem Lungenkrebs (NSCLC) nach unten korrigiert.
Zusätzlich hat eine Verzögerung bei der für das vierte Quartal erwarteten Datenauswertung für NSCLC die Entscheidung beeinflusst.
Mizuhos revidierte Prognose schätzt nun den Spitzenumsatz für Brenetafusp auf etwa 5,4 Milliarden US-Dollar (nicht risikobereinigt) und 939 Millionen US-Dollar (risikobereinigt). Dies entspricht einer Reduzierung um etwa 40-45% gegenüber den vorherigen Prognosen von 9,3 Milliarden US-Dollar und 1,7 Milliarden US-Dollar.
Das Unternehmen merkte an, dass die Verlangsamung des Wachstums von Kimmtrak im Jahresvergleich sowie die begrenzte Sichtbarkeit potenzieller positiver Nachrichten, die die Aktienkursentwicklung im kommenden Jahr beeinflussen könnten, Schlüsselfaktoren für die Entscheidung zur Herabstufung der Aktie waren.
Mizuho äußerte sich vorsichtig zu den Aussichten für Immunocores Aktien und verwies auf die Notwendigkeit konkreterer Entwicklungen, die eine Outperformance am Markt bewirken könnten. Da das kurzfristige Potenzial für bedeutende positive Nachrichten begrenzt erscheint, hat Mizuho beschlossen, eine neutralere Position zu Immunocore Holdings einzunehmen.
In anderen aktuellen Entwicklungen hat Immunocore Holdings bedeutende Fortschritte in seinen finanziellen und klinischen Aktivitäten verzeichnet. Das Unternehmen hat ein Darlehen in Höhe von 52 Millionen US-Dollar im Rahmen seiner Vereinbarung mit Pharmakon Advisors vorzeitig vollständig zurückgezahlt und die Vereinbarung vor dem Fälligkeitstermin 2028 beendet. Diese Entscheidung befreit Immunocore von zukünftigen finanziellen Verpflichtungen aus den Darlehenskonditionen.
Unterdessen hat UBS die Berichterstattung über Immunocore mit einer Verkaufsempfehlung aufgenommen, begründet durch einen wahrgenommenen Mangel an kurzfristigen Wachstumstreibern und potenzielle Konkurrenz für Kimmtrak, das Uveamelanom-Medikament des Unternehmens. Trotzdem meldete Immunocore einen Anstieg der Nettoumsätze von Kimmtrak um 34% auf 146 Millionen US-Dollar in der ersten Jahreshälfte, ergänzt durch einen Umsatzanstieg von 7% im zweiten Quartal.
In weiteren Updates führt Immunocore derzeit die STRIVE-Studie durch, um die Sicherheit und Verträglichkeit von IMC-M113V, einem neuartigen bispezifischen Antikörper zur HIV-Behandlung, zu bewerten. H.C. Wainwright behält seine Kaufempfehlung bei, basierend auf dem Potenzial von IMC-M113V, wobei neue Daten aus der Studie für das erste Quartal 2025 erwartet werden.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Herabstufung von Immunocore Holdings durch Mizuho Securities steht im Einklang mit einigen der finanziellen Kennzahlen und Erkenntnisse von InvestingPro. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 1,74 Milliarden US-Dollar, was die aktuelle Marktbewertung angesichts der revidierten Aussichten für seine Medikamentenkandidaten widerspiegelt.
InvestingPro-Daten zeigen, dass Immunocores Umsatzwachstum in den letzten zwölf Monaten mit 25,09% stark bleibt, wobei das dritte Quartal 2024 einen vierteljährlichen Anstieg von 23,74% aufweist. Dieses Wachstum ist ermutigend, aber es ist wichtig zu beachten, dass das Unternehmen noch nicht profitabel ist, mit einem negativen operativen Ergebnis von 68,96 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum.
Zwei relevante InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Immunocore "mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält" und "liquide Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen". Diese Faktoren könnten für eine gewisse finanzielle Stabilität sorgen, während das Unternehmen die in Mizuhos Herabstufung hervorgehobenen Herausforderungen bewältigt.
Die Aktie hat in der letzten Woche eine signifikante Rendite gezeigt, mit einem Kursanstieg von 11,29%, was möglicherweise die Marktreaktionen auf aktuelle Nachrichten und Analysteneinschätzungen widerspiegelt. Die Rendite seit Jahresbeginn bleibt jedoch mit -49,22% negativ, was die Volatilität und Herausforderungen unterstreicht, denen das Unternehmen gegenübersteht.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 5 zusätzliche Tipps, die weitere Einblicke in Immunocores finanzielle Gesundheit und Marktposition liefern könnten.
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