Montag - Mizuho Securities hat die Bewertung der Tractor Supply Company (NASDAQ:TSCO) Aktie von Neutral auf Outperform angehoben und das Kursziel von 54,00 US-Dollar auf 60,00 US-Dollar erhöht.
Die Analysten der Investmentbank nennen mehrere Gründe für ihre optimistischere Einschätzung des Einzelhändlers. Dazu gehören positive Entwicklungen im Haustiersektor, der etwa 25% des Umsatzes ausmacht, sowie eine Erholung von den Auswirkungen der Rohstoffpreisdeflation auf den Tierfutterumsatz.
Tractor Supply Company, deren Aktienkurs nach dem Analystentag Anfang Dezember unter Druck geraten war, wird von Mizuho nun als Top-Pick im Bereich Consumer Hardlines angesehen. Das neue Kursziel basiert auf dem 24-fachen des aktualisierten Gewinnschätzung pro Aktie für das Geschäftsjahr 2026 von 2,48 US-Dollar, eine Anhebung von zuvor 2,45 US-Dollar.
Für das Geschäftsjahr 2025 prognostizieren die Mizuho-Analysten ein Wachstum der vergleichbaren Filialen im niedrigen einstelligen Prozentbereich. Sie sind zuversichtlich, dass Tractor Supply seine neu festgelegten Finanzziele - ein Wachstum der vergleichbaren Filialen von 3-5% und ein jährliches Gewinnwachstum pro Aktie von 8-11% - übertreffen kann. Dieser Optimismus wird durch das Potenzial für operative Margen von über 11% untermauert, verglichen mit der aktuellen Unternehmensprognose von knapp über 10,5%.
Mizuhos positive Einschätzung stützt sich auf drei wesentliche potenzielle Gewinnfaktoren für Tractor Supply:
1. Ein geschätzter Gewinnpool von 130-150 Millionen US-Dollar aus dem wachsenden Retail-Media-Geschäft
2. Eine 50-Millionen-US-Dollar-Chance im Bereich der Exklusivmarken
3. Die erwarteten positiven Auswirkungen des Haustier-Rezept- und Gesundheitsgeschäfts nach der Übernahme von Allivet
Diese Elemente sollen die Ertragskraft des Unternehmens mittelfristig auf 3 US-Dollar oder mehr pro Aktie steigern und damit das Wachstumspotenzial von Tractor Supply unterstreichen.
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