Am Mittwoch bekräftigte Canaccord Genuity die Kaufempfehlung für Salesforce.com (NYSE:CRM) und erhöhte das Kursziel von 315 auf 415 US-Dollar.
Die Investmentfirma hob die starke Performance von Salesforce hervor und betonte, dass die Aktien des Unternehmens den breiteren Software-Index deutlich übertroffen haben. Seit der Dreamforce-Konferenz verzeichnete Salesforce einen Kursanstieg von 30 %, während der Software-Index lediglich um 21 % zulegte.
"Wir sehen CRM weiterhin als eine der interessanteren relativen Wertanlagen im KI-Bereich der Softwarebranche, weshalb wir an unserer Kaufempfehlung festhalten", erklärten die Analysten von Canaccord.
Sie verwiesen auf die Bewertung von Salesforce, die nun beim 23-fachen des Unternehmenswertes zum freien Cashflow (EV/FCF) basierend auf den Schätzungen für das Kalenderjahr 2025 liegt. Obwohl diese Bewertung nicht mehr so günstig ist wie zuvor, sieht die Firma darin immer noch einen überzeugenden Wert.
Die Analysten sind überzeugt, dass Salesforce in einer starken Position ist, um von den frühen Phasen der Agentic KI zu profitieren.
In ihrer Analyse hoben die Experten drei Kernpunkte hervor:
1. Salesforce's bedeutende Präsenz bei Großkunden, insbesondere mit den Kernprodukten Sales und Service Cloud, bildet eine solide Grundlage für ein nachhaltiges Wachstum im hohen einstelligen Bereich.
2. In den nächsten Jahren wird eine moderate Wachstumsbeschleunigung erwartet, angetrieben durch Preiserhöhungen und die frühe Phase eines KI-Verbrauchszyklus.
3. Langfristig sehen die Analysten für Salesforce einen Weg zu einer operativen Marge von über 40 %, unterstützt durch den Fokus auf effizientes Wachstum und Kapitalrendite. Dies soll ein Wachstum des freien Cashflows pro Aktie im hohen Zehnerprozentbereich ermöglichen und die Aktie weiter nach oben treiben.
Salesforce stand kürzlich im Fokus zahlreicher Analystenberichte nach robusten Ergebnissen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025. Das Unternehmen meldete ein Umsatzwachstum von 8 % im dritten Quartal, wobei der Gesamtumsatz 36,47 Milliarden US-Dollar erreichte. Trotz dieser positiven Entwicklung verfehlte der Gewinn pro Aktie (EPS) die Erwartungen, und die Prognose für das vierte Quartal lag unter den Vorhersagen der Analysten.
Renommierte Analystenhäuser wie Goldman Sachs, Evercore ISI, Raymond James, Citi und JMP Securities haben ihre Kursziele für Salesforce angehoben. Sie verweisen auf starke Erträge, robustes Umsatzwachstum und vielversprechende Entwicklungen bei Produkten wie Agentforce und Data Cloud. Guggenheim behielt jedoch eine neutrale Bewertung bei und äußerte Bedenken, dass das Wachstum des Unternehmens hauptsächlich durch vorzeitige Vertragsverlängerungen und nicht durch starke Neuaufträge getrieben wird.
Evercore ISI, Goldman Sachs und Raymond James zeigten sich zuversichtlich bezüglich des Potenzials von Salesforce, in den kommenden Jahren einen signifikanten freien Cashflow pro Aktie zu erzielen, gestützt durch anhaltendes Umsatzwachstum. Citi würdigte die solide Marktposition von Salesforce und die positiven Branchentrends, die das Wachstum und die finanziellen Ziele des Unternehmens unterstützen.
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