Am Freitag hat Stifel die Bewertung der RxSight Inc. (NASDAQ: RXST) Aktie von Kaufen auf Halten herabgestuft und das Kursziel deutlich von 65,00 US-Dollar auf 40,00 US-Dollar gesenkt. Die Aktie, die derzeit bei 38,19 US-Dollar gehandelt wird, ist merklich von ihrem 52-Wochen-Hoch von 66,54 US-Dollar zurückgegangen.
Laut der InvestingPro-Analyse erscheint das Unternehmen trotz solider finanzieller Kennzahlen auf dem aktuellen Niveau überbewertet. Die Entscheidung basiert auf einer umfassenden Befragung von 46 Chirurgen, die in Light Adjustable Lens (LAL) Verfahren geschult sind. Diese deutete auf zunehmende Risiken durch Wettbewerber im US-Markt für Premium-Intraokularlinsen (IOL) hin.
Ungeachtet des Wettbewerbsdrucks konnte RxSight in den vergangenen zwölf Monaten ein beachtliches Umsatzwachstum von 67,5% verzeichnen, bei einer soliden Bruttomarge von 68,4%.
Die Analysten von Stifel heben hervor, dass die neue Tecnis Odyssey Linse von Johnson & Johnson und die bevorstehende PanOptix Pro von Alcon eine stärkere Konkurrenz darstellen könnten als bislang angenommen.
Diese Sorge wird durch eine Längsschnittanalyse verstärkt, die zeigt, dass die befragten Chirurgen ihre Volumenerwartungen für LAL-Verfahren bis zum Jahr 2025 moderat nach unten korrigiert haben.
Obwohl Stifel mehrere positive Aspekte in ihren Überprüfungen feststellte und bestätigte, dass die langfristigen Fundamentaldaten für RxSight solide bleiben, entschied sich die Firma für eine vorsichtigere Haltung.
Die Herabstufung reflektiert Unsicherheiten bezüglich wettbewerbsbedingter Herausforderungen im LAL-Markt, der möglicherweise langsamen und kostenintensiven Expansion außerhalb der Vereinigten Staaten sowie anhaltende Bedenken aus einer gemischten Umfrage im Juli.
Stifels revidierter Ausblick für RxSight erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die Aktien des Unternehmens bereits einen jüngsten Rückgang verzeichnet haben. Die Analysten der Firma haben beschlossen, eine abwartende Haltung einzunehmen und halten sich an ihre sorgfältige Einschätzung des Marktes und der mittelfristigen Entwicklung der LAL-Technologie.
Die Herabstufung ist eine Reaktion auf das sich wandelnde Wettbewerbsumfeld und die Notwendigkeit einer strategischen Neubewertung der Position von RxSight innerhalb der Branche. Der breitere Analystenkonsens bleibt optimistisch, mit Kurszielen zwischen 42 und 70 US-Dollar.
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