Am Montag bekräftigte Susquehanna seine positive Einschätzung der Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA) Aktie und bestätigte das Kursziel von 130,00 US-Dollar.
Der Analyst der Firma kommentierte Alibabas gemischte Finanzergebnisse für das zweite Quartal und erkannte die herausfordernden makroökonomischen Bedingungen in China an.
Trotz der kurzfristigen Unsicherheiten zeigte sich der Analyst zuversichtlich hinsichtlich Alibabas starker Position im chinesischen E-Commerce-Markt und seines erheblichen Wachstumspotenzials, das durch eine nach Ansicht des Analysten unaufdringliche Bewertung der Unternehmensaktie gestützt wird.
Alibabas Umsatz im zweiten Quartal verzeichnete einen Anstieg von 5% im Jahresvergleich, was leicht unter den Schätzungen von Susquehanna und dem Konsens lag.
Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf Sachanlagen und Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände (EBITDA) des Unternehmens erreichte 47,3 Milliarden ¥, was einer Marge von 20% entspricht. Dies übertraf die Schätzungen von Susquehanna um 2%, blieb aber knapp unter dem allgemeinen Konsens.
Der Gewinn pro American Depositary Share (EPADS) wurde mit 15,06 ¥ gemeldet, was etwas niedriger als die Prognosen von Susquehanna, aber 2% höher als der Konsens war.
Das Unternehmen betonte, dass die Kaufhäufigkeit der Kunden weiter zunahm, was zum Wachstum des Bruttowarenvolumens (GMV) beitrug, während die Take Rate im Jahresvergleich weitgehend konstant blieb. Das Management wies auch darauf hin, dass erhöhte Investitionen im E-Commerce-Segment von Alibaba die Rentabilität für das dritte Quartal beeinflussten.
Trotz der Herausforderungen, denen das Unternehmen gegenübersteht, einschließlich erhöhter Investitionen, die die kurzfristige Rentabilität beeinträchtigen, bleibt der Ausblick von Susquehanna unverändert. Der Analyst der Firma ist der Ansicht, dass Alibabas aktuelle Marktpositionierung und die langfristigen Wachstumschancen es rechtfertigen, eine positive langfristige Sicht auf die Aktie beizubehalten.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Alibaba Group Holding Limited signifikante Veränderungen in seiner Finanzlandschaft erfahren. Morgan Stanley hat die Finanzprognose des Unternehmens angepasst und das Kursziel von 115,00 US-Dollar auf 105,00 US-Dollar gesenkt, aufgrund erwarteter Marktanteilsverluste und gemischter Leistungen in verschiedenen Geschäftssegmenten.
Diese Entscheidung erfolgt angesichts des moderaten Wachstums des Bruttowarenvolumens (GMV) von Alibaba, das voraussichtlich nur um 5% im Jahresvergleich steigen wird, und einer stabilen Take-Rate, wobei der Umsatz aus dem Kundenmanagement voraussichtlich um 5% im Jahresvergleich zunehmen wird.
Darüber hinaus wird prognostiziert, dass Alibabas Cloud-Umsatz um 12% im Jahresvergleich wachsen wird, und der Umsatz des internationalen Geschäfts voraussichtlich um 28% steigen wird. Allerdings wird erwartet, dass das EBITA des Gesamttransaktionswachstums aufgrund von Reinvestitionen um 4,5% im Jahresvergleich sinken wird. Es wird erwartet, dass Alibabas konsolidiertes EBITA im Jahresvergleich weitgehend stabil bleibt, bei gleichzeitiger Reduzierung der Verluste in nicht zum Kerngeschäft gehörenden Bereichen.
In Bezug auf jüngste Entwicklungen meldete Alibaba während seines Q3 2024 Earnings Calls einen Anstieg des konsolidierten Umsatzes um 5% im Jahresvergleich auf 236,5 Milliarden RMB. Dieses Wachstum wird hauptsächlich durch die Kerngeschäftssegmente E-Commerce und Cloud-Dienste angetrieben. Trotz eines Rückgangs des freien Cashflows um 70%, größtenteils aufgrund von Investitionen in die Cloud-Infrastruktur, bleibt das Unternehmen optimistisch hinsichtlich seiner KI-getriebenen Strategie und zukünftigen Wachstumsaussichten.
InvestingPro Insights
Zur Ergänzung der Analyse von Susquehanna bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzliche Einblicke in Alibabas finanzielle Position. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 201,47 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz im E-Commerce-Sektor widerspiegelt. Alibabas Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 18,45 deutet auf eine relativ moderate Bewertung im Vergleich zu einigen Technologie-Peers hin, was mit Susquehannas Einschätzung einer unaufdringlichen Bewertung übereinstimmt.
InvestingPro-Daten zeigen, dass Alibabas Umsatz für die letzten zwölf Monate bis Q2 2025 bei 137,08 Milliarden US-Dollar liegt, mit einer Wachstumsrate von 5,14%, was eng mit dem im Artikel erwähnten Anstieg von 5% im Jahresvergleich übereinstimmt. Die Bruttomarge des Unternehmens von 38,2% und die operative Gewinnmarge von 13,71% deuten auf eine robuste finanzielle Leistung hin, trotz der erwähnten Herausforderungen.
Ein InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass Alibabas Gewinne gewachsen sind, was den langfristig positiven Ausblick des Analysten unterstützt. Ein weiterer Tipp weist darauf hin, dass das Unternehmen eine hohe Rendite auf das investierte Kapital aufweist, was als positiver Indikator für die Effizienz des Managements bei der Kapitalallokation gesehen werden könnte.
Diese Einblicke, zusammen mit 11 zusätzlichen Tipps, die auf InvestingPro verfügbar sind, bieten einen umfassenderen Überblick über Alibabas finanzielle Gesundheit und Marktposition und ergänzen die Perspektive des Analysten zum langfristigen Wachstumspotenzial des Unternehmens.
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