Am Mittwoch erhöhte Bernstein, eine Abteilung der SocGen Group, das Kursziel für Trimble Navigation (NASDAQ: TRMB) von 82 auf 85 US-Dollar und behielt das "Outperform"-Rating bei. Die Firma betonte Trimbles Übergang zu einem stärker softwareorientierten Geschäftsmodell nach dem Ausstieg aus den nicht zum Kerngeschäft gehörenden Bereichen Landwirtschaft und Transporttelematik im vergangenen Jahr. Laut InvestingPro-Daten bleiben Analysten gegenüber TRMB bullish eingestellt, mit Konsenszielen zwischen 77 und 92 US-Dollar.
Dieser Wandel hat dazu geführt, dass Software und Dienstleistungen nun 75% von Trimbles Umsatz ausmachen, gegenüber etwa 55% im Jahr 2019. Diese Veränderung hatte erhebliche Auswirkungen auf die Finanzen des Unternehmens und verbesserte die Bruttomargen von 58% auf 70%. Laut InvestingPro-Daten liegen die aktuellen Bruttomargen bei 66,03%. Bernstein prognostiziert, dass anhaltendes Wachstum diese Margen bis 2027 auf 74% und möglicherweise auf 80% im darauffolgenden Jahrzehnt steigern könnte.
Trimbles neue Vermarktungsstrategie hat sich als effektiv erwiesen, wobei das Unternehmen seine digitale Transformation abgeschlossen und seine Vertriebsstruktur neu organisiert hat. Dies führte zu verstärktem Cross-Selling, was nach Ansicht des Analysten bis etwa 2027 zusätzliche 1,4 Milliarden US-Dollar einbringen könnte, fast 50% der für 2024 prognostizierten Umsätze. Diese Strategie dürfte sich auch positiv auf die Margen auswirken.
Die Expansion des Unternehmens im Bereich Field Systems durch mehr OEM-Partnerschaften über Caterpillar hinaus und die Anwendung von Maschinensteuerungstechnologie in mehr Produkten, gepaart mit Änderungen im Vertriebsmodell, positionieren Trimble so, dass es einen Markt übertreffen kann, der nur zu 25% durchdrungen ist. Es wird erwartet, dass diese strategischen Schritte zu einer dauerhaften Veränderung im Betriebsmodell von Trimble führen.
Die Prognosen für das organische Wachstum liegen bei 7-9%, gegenüber den vorherigen 5-8%, mit einem niedrigen bis mittleren zweistelligen Wachstum des jährlich wiederkehrenden Umsatzes (ARR) und etwa 35% inkrementellen Margen. Diese Zahlen implizieren ein Ergebnis je Aktie (EPS) nach der Prognose von 2,83 US-Dollar für 2025 und 3,68 US-Dollar für 2027, was einer jährlichen Wachstumsrate des EPS von mehr als 14% entspricht.
Die starke Dynamik des Unternehmens spiegelt sich in der beeindruckenden Rendite von 54,27% im vergangenen Jahr wider, wobei die Aktie derzeit nahe ihrem 52-Wochen-Hoch von 76,97 US-Dollar gehandelt wird. Bernstein rechtfertigt ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis von 30 für die Aktie, gegenüber zuvor 27, basierend auf Trimbles strukturell verbessertem Bruttomargenprofil. Für tiefere Einblicke in Trimbles Bewertungs- und Wachstumskennzahlen können Sie auf den umfassenden Pro Research Report auf InvestingPro zugreifen.
In anderen aktuellen Nachrichten war Trimble Gegenstand von Analysten-Upgrades, wobei JPMorgan die Aktienempfehlung von "Neutral" auf "Overweight" anhob und das Kursziel auf 92 US-Dollar erhöhte. Auch Piper Sandler zeigte Vertrauen in Trimble, indem das Kursziel der Aktie auf 84 US-Dollar angehoben wurde. Dies geschah, nachdem Trimble ein solides organisches Wachstum von 14% im jährlich wiederkehrenden Umsatz (ARR) auf 2,187 Milliarden US-Dollar und eine Rekord-Bruttomarge von 68,5% gemeldet hatte.
Trotz des positiven Ausblicks steht Trimble derzeit unter der Beobachtung der Nasdaq Stock Market aufgrund der Nichteinhaltung von Einreichungsanforderungen und könnte möglicherweise von der Börse genommen werden. Das Unternehmen arbeitet eng mit Ernst & Young LLP zusammen, um eine Bewertung seiner internen Kontrollen über die Finanzberichterstattung abzuschließen, und plant, gegen die Entscheidung Berufung einzulegen.
In einem strategischen Schritt plant Trimble, sein Mobilitätsgeschäft zu veräußern, um sich auf Sektoren mit hohem Wachstum zu konzentrieren. Die Partnerschaften des Unternehmens mit Deere und Caterpillar zielen darauf ab, die Technologieadoption zu verbessern.
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