Am Freitag hat UBS-Analyst Polo Tang die Bewertung für die Deutsche Telekom (ETR:DTEGn) (DTE:GR) (OTC: DTEGY) von Neutral auf Kaufen angehoben und das Kursziel von 31,00€ auf 33,00€ erhöht. Diese Anpassung erfolgt, nachdem die Aktien der Deutschen Telekom infolge eines 14%igen Kursrückgangs der T-Mobile US (NASDAQ:TMUS) um 6% gefallen waren.
Tang führte mehrere Faktoren für die vorherige Zurückhaltung an: jüngste Marktbewegungen, eine vorsichtige Stimmung bezüglich des vierten Quartals, Anpassungen der Konsensschätzungen für den Free Cashflow 2025 sowie Gewinnmitnahmen nach einer starken Performance.
Der Analyst sieht in dem jüngsten Kursrückgang der Deutschen Telekom-Aktie eine attraktive Einstiegschance für Investoren. Das Unternehmen profitiere von seiner starken Präsenz im US-Markt, der über zwei Drittel zum EBITDA beiträgt. Zudem rechnet Tang mit einem robusten jährlichen Gewinnwachstum pro Aktie von über 11%. Dieses defensive Wachstum dürfte weitgehend unabhängig von den Preiskämpfen in verschiedenen europäischen Märkten sein.
Die Hochstufung auf Kaufen und die Erhöhung des Kursziels auf 33€ begründet Tang unter anderem mit Währungseffekten. Darüber hinaus identifiziert er mehrere potenzielle Wachstumstreiber:
1. Ein stärkerer US-Dollar
2. Klarere Perspektiven für T-Mobile US bis 2025
3. Mögliche Änderungen der US-Steuergesetzgebung
4. Angekündigte Fusionen und Übernahmen in den USA (wobei die Schulden bereits in den Schätzungen berücksichtigt sind, nicht aber die operativen Vorteile)
5. Potenzielle weitere Aktienrückkäufe auf Ebene der Deutschen Telekom
Diese Faktoren könnten nach Einschätzung des Analysten zusätzliches Aufwärtspotenzial für die Aktie bieten.
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