Oppenheimer bestätigte am Dienstag seine Outperform-Bewertung und ein Kursziel von 370,00 US-Dollar für Acuity Brands (NYSE:AYI), ein führendes Industrietechnologieunternehmen. Die Analyse der Firma unterstützt die strategische Passung der bevorstehenden Übernahme von QSC Inc. durch Acuity Brands, die voraussichtlich im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 abgeschlossen sein wird.
Die Akquisition, mit einem Netto-Kaufpreis von 1,1 Milliarden US-Dollar (1,215 Milliarden US-Dollar vor Berücksichtigung des Barwerts der Steuervorteile), wird als positiver Schritt gesehen, der mit Acuity Brands' langfristiger Strategie für sein Intelligent Spaces Group (ISG) Segment übereinstimmt. Die Transaktion, die voraussichtlich im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 abgeschlossen wird, basiert auf dem etwa 14-fachen des EBITDA der letzten zwölf Monate, wobei QSC einen Umsatz von 535 Millionen US-Dollar generiert.
Oppenheimer prognostiziert, dass QSC zu einem nachhaltigen, niedrigen zweistelligen prozentualen Umsatzwachstumsprofil für Acuity Brands beitragen wird. Dies entspricht der ursprünglichen Prognose des Unternehmens für ein langfristiges bis mittelfristiges prozentuales Wachstum im Geschäftsjahr 2025 für das ISG-Segment und steht im Einklang mit dem mittelfristigen prozentualen Wachstum des Segments in den letzten vier Jahren.
Die finanziellen Auswirkungen der Übernahme auf den Gewinn von Acuity Brands werden auf eine Steigerung des bereinigten Gewinns pro Aktie (EPS) von 0,25 bis 0,40 US-Dollar in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2025 und mehr als 2,50 US-Dollar bis zum Geschäftsjahr 2027 geschätzt. Diese Zahlen basieren auf einer angenommenen durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 8-10% für die Geschäftsjahre 2026-2027 und einer EBITDA-Marge von etwa 20% für das Geschäftsjahr 2027, was einen Anstieg von der aktuellen Marge von etwa 15% darstellen würde.
Die veröffentlichten Schätzungen der Firma berücksichtigen QSC Inc. noch nicht, da der Abschluss der Übernahme abgewartet wird. Die strategische Begründung für die Übernahme und die erwarteten finanziellen Vorteile spiegeln den Optimismus in Oppenheimers Einschätzung der zukünftigen Leistung von Acuity Brands nach der Übernahme wider.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Acuity Brands eine verbindliche Vereinbarung zur Übernahme von QSC, LLC, einem Unternehmen, das sich auf Audio-, Video- und Steuerungslösungen spezialisiert hat, für 1,215 Milliarden US-Dollar bekannt gegeben. Die Übernahme, die mit Acuitys Vision der Verbesserung der Dateninteroperabilität übereinstimmt, soll im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 abgeschlossen werden. QSC meldete für die zwölf Monate bis zum 31.08.2024 einen Umsatz von etwa 535 Millionen US-Dollar.
In finanzieller Hinsicht meldete Acuity Brands starke Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2024, wobei der Nettoumsatz 1 Milliarde US-Dollar überstieg und damit ein Wachstum von 2% im Jahresvergleich verzeichnete. Der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie des Unternehmens stieg um 8% auf 4,30 US-Dollar, und die bereinigte operative Gewinnmarge verbesserte sich um 120 Basispunkte auf 17,3%. Für das Geschäftsjahr 2025 prognostiziert Acuity Brands einen Nettoumsatz zwischen 3,9 Milliarden und 4,1 Milliarden US-Dollar, wobei der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie voraussichtlich zwischen 16 und 17,50 US-Dollar liegen wird.
Analysten von TD Cowen bekräftigten ihre Kaufempfehlung für Acuity Brands und verwiesen auf die starke Quartalsleistung und Margen, die die Erwartungen übertrafen. Ebenso erhöhte Baird das Kursziel für Acuity Brands-Aktien von 280 auf 318 US-Dollar und behielt die Neutral-Bewertung bei.
InvestingPro Erkenntnisse
Die strategische Übernahme von QSC Inc. durch Acuity Brands (NYSE:AYI) passt gut zur aktuellen Finanzlage und Marktleistung des Unternehmens. Laut InvestingPro-Daten verfügt das Unternehmen über eine Marktkapitalisierung von 9,3 Milliarden US-Dollar und hat eine starke finanzielle Gesundheit demonstriert. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 22,38 wird Acuity Brands zu einer angemessenen Bewertung gehandelt, wenn man die Wachstumsaussichten berücksichtigt.
Die solide finanzielle Grundlage des Unternehmens wird durch zwei wichtige InvestingPro-Tipps weiter unterstrichen. Erstens hält Acuity Brands mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz, was auf finanzielle Stabilität hindeutet, die für die Integration von QSC Inc. entscheidend sein wird. Zweitens hat das Unternehmen 23 Jahre in Folge Dividenden gezahlt, was sein Engagement für Aktionärsrenditen auch bei der Verfolgung von Wachstumschancen zeigt.
Die jüngste Marktleistung von Acuity Brands war beeindruckend, mit einer Gesamtrendite von 93,75% im letzten Jahr laut den neuesten Daten. Diese starke Performance, gepaart mit der Tatsache, dass das Unternehmen nahe seinem 52-Wochen-Hoch (98,02% des Höchststands) gehandelt wird, deutet auf das Vertrauen der Investoren in die strategische Ausrichtung des Unternehmens hin, einschließlich der QSC-Übernahme.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis des Potenzials von Acuity Brands suchen, bietet InvestingPro 8 zusätzliche Tipps, die wertvolle Einblicke in die Aussichten des Unternehmens nach dieser bedeutenden Übernahme liefern könnten.
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