RICHMOND, Va. & OLNEY, Md. - Atlantic Union Bankshares Corporation (NYSE: AUB) und Sandy Spring Bancorp, Inc. (Nasdaq: SASR) haben eine Vereinbarung zur Übernahme von Sandy Spring durch Atlantic Union in einer reinen Aktientransaktion im Wert von etwa 1,6 Milliarden US-Dollar bekannt gegeben. Der Zusammenschluss, der die größte regionale Bank mit Hauptsitz in der unteren Mittelatlantikregion schaffen soll, wird voraussichtlich die Präsenz des fusionierten Unternehmens in Nord-Virginia und Maryland erheblich stärken.
Die Transaktion bewertet die Stammaktien von Sandy Spring mit etwa 34,93 US-Dollar pro Aktie, basierend auf dem Schlusskurs der Atlantic Union-Aktie am 18.10.2024. Nach Abschluss erhalten die Aktionäre von Sandy Spring 0,900 Stammaktien von Atlantic Union für jede gehaltene Sandy Spring-Stammaktie.
Das fusionierte Unternehmen wird zum 30.09.2024 über eine Pro-forma-Bilanzsumme von 39,2 Milliarden US-Dollar, Einlagen von 32,0 Milliarden US-Dollar und Bruttokredit von 29,8 Milliarden US-Dollar verfügen. Durch die Fusion werden 53 Filialen zum Netzwerk von Atlantic Union hinzugefügt, und es wird erwartet, dass sich das Vermögensverwaltungsgeschäft verdoppelt, mit einem Anstieg von über 6,5 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen.
John C. Asbury, Präsident und CEO von Atlantic Union, erklärte, dass die Fusion mit ihrer langfristigen Vision übereinstimmt, eine dominante Regionalbank mit Virginia als Eckpfeiler aufzubauen, die sich von der unteren Mittelatlantikregion bis in den Südosten erstreckt. Daniel J. Schrider, Vorsitzender, Präsident und CEO der Sandy Spring Bank, befürwortete die Fusion ebenfalls und betonte die Vorteile der verbesserten Größenordnung und Marktdiversität für Kunden sowie Wachstumschancen für Mitarbeiter.
Drei Mitglieder des Verwaltungsrats von Sandy Spring, einschließlich Schrider, werden nach Abschluss der Transaktion dem Verwaltungsrat von Atlantic Union beitreten. Die Transaktion wurde von den Verwaltungsräten beider Unternehmen einstimmig genehmigt. Der Abschluss wird bis Ende des dritten Quartals 2025 erwartet, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen und der Zustimmung der Aktionäre beider Banken.
Die Fusionsankündigung fiel mit der Telefonkonferenz von Atlantic Union zur Erörterung der Ergebnisse des dritten Quartals zusammen, an der auch Sandy Spring teilnahm, um die Details der Fusion zu besprechen. Die Führungskräfte von Atlantic Union standen auch virtuell für Medienanfragen zur Verfügung.
Atlantic Union Bankshares Corporation, die Holdinggesellschaft der Atlantic Union Bank, betreibt 129 Filialen und etwa 150 Geldautomaten in Virginia, Maryland und North Carolina. Sandy Spring Bancorp, Inc., die Holdinggesellschaft der Sandy Spring Bank, ist eine Gemeinschaftsbank, die die Region Greater Washington, D.C. mit über 50 Standorten bedient.
Diese strategische Entscheidung basiert auf einer Pressemitteilung und unterliegt den darin beschriebenen Bedingungen.
In anderen aktuellen Nachrichten verzeichnete Sandy Spring Bancorp bedeutende Entwicklungen, insbesondere in seiner Leistung im zweiten Quartal. Das Unternehmen meldete einen Nettogewinn von 22,8 Millionen US-Dollar, eine Steigerung gegenüber 20,4 Millionen US-Dollar im ersten Quartal, sowie einen Anstieg der Kerneinlagen und der gewerblichen und industriellen Kredite, zusammen mit einer verbesserten Nettozinsmarge von 2,46%. Die Bilanzsumme stieg ebenfalls auf 14 Milliarden US-Dollar, was auf eine solide Leistung im Einklang mit strategischen Initiativen hindeutet.
DA Davidson hat kürzlich seine Einschätzung zu Sandy Spring Bancorp angepasst und das Kursziel von 23,00 US-Dollar auf 33,00 US-Dollar erhöht, während die Neutral-Bewertung beibehalten wurde. Diese Anpassung folgt auf einen Anstieg der Nettozinsmarge (NIM) um 5 Basispunkte im Quartalsvergleich, ein Kreditwachstum von 4% und ein robustes Wachstum der Kerneinlagen von 10%. Die überarbeiteten Schätzungen von DA Davidson für 2025 gehen von höheren Betriebskosten aus, prognostizieren jedoch, dass die NIM von Sandy Spring Bancorp 3% übersteigen und die Eigenkapitalrendite (ROA) Ende 2025 1% überschreiten könnte.
Für die Zukunft prognostizierte Sandy Spring Bancorp eine Kreditproduktion zwischen 200 Millionen und 250 Millionen US-Dollar pro Quartal. Die Bank erwartet auch eine schrittweise Verbesserung der Kreditrenditen, da festverzinsliche Kredite in den Jahren 2025 und 2026 neu bepreist werden. Das Ziel des Unternehmens ist es, bis Ende nächsten Jahres eine Nettozinsmarge von 3% oder höher zu erreichen.
InvestingPro Insights
Während sich Sandy Spring Bancorp (SASR) auf die Fusion mit Atlantic Union Bankshares vorbereitet, sollten Anleger einige wichtige Finanzkennzahlen und Erkenntnisse von InvestingPro berücksichtigen.
Die aktuelle Marktkapitalisierung von Sandy Spring beträgt 1,47 Milliarden US-Dollar, was nahe an der Bewertung von 1,6 Milliarden US-Dollar in der Fusionsvereinbarung liegt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 16,34 deutet auf eine angemessene Bewertung im Verhältnis zu seinen Gewinnen hin, insbesondere angesichts der Gesamtrendite von 74,41% im vergangenen Jahr.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Sandy Spring seit 29 aufeinanderfolgenden Jahren Dividenden gezahlt hat, was von finanzieller Stabilität und dem Engagement für Aktionärsrenditen zeugt. Diese Erfolgsbilanz könnte für Atlantic Union-Aktionäre nach der Fusion attraktiv sein. Derzeit bietet Sandy Spring eine Dividendenrendite von 4,17%, was in das Wertversprechen der Fusion für beide Aktionärsgruppen
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